時隔兩年后，近日一則金融控股公司監(jiān)管辦法“制定中”的消息，再次攪動起業(yè)者內(nèi)心的“一江春水”。
5月31日，金融監(jiān)管總局法規(guī)司發(fā)布了2024年規(guī)章立法工作計劃。按照這份工作計劃，年內(nèi)將有13部監(jiān)管規(guī)則被制定或修訂，其中就包括了《金融控股公司監(jiān)督管理辦法》。
對于這則消息，市場研究團(tuán)隊的分析師們認(rèn)為，金融控股公司將邁入高質(zhì)量發(fā)展階段。而自2022年中國中信金融控股有限公司、北京金融控股集團(tuán)有限公司及招商局金融控股有限公司三家金融控股公司獲批設(shè)立后，國內(nèi)的金控與金融控股集團(tuán)是否將迎來“持證上崗”的新階段，成為市場關(guān)切。
“接棒”金控日常監(jiān)管工作后，金融監(jiān)管總局制定的首部金控監(jiān)管規(guī)則要來了
準(zhǔn)確而言，對于金控行業(yè)，國家級相關(guān)監(jiān)管規(guī)則的制定工作，已走過了近四年時光，也經(jīng)歷了一個不同監(jiān)管主體“接力”的過程。
2020年9月13日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于實施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，彼時授權(quán)中國人民銀行對金融控股公司開展市場準(zhǔn)入管理并組織實施監(jiān)管。
中國人民銀行于2020年同月發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》，并自2020年11月1日起施行。
《金控監(jiān)管試行辦法》明確了金控定義等多項內(nèi)容。在華西證券研究團(tuán)隊看來，這意味著金控正式被納入我國牌照化的監(jiān)管體系。
在《金控監(jiān)管試行辦法》之后，中國人民銀行又先后發(fā)布《金融控股公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職備案管理暫行規(guī)定》《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》等，逐步建立了金控行業(yè)監(jiān)管的框架。
中國人民銀行官網(wǎng)最新披露的金融控股公司設(shè)立行政許可信息公示表顯示，截至2022年8月，由中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的金控共有3家，分別是中信金控、北京金控及招商局金控。
除已被批準(zhǔn)設(shè)立的3家金控外，中國人民銀行還分別于2021年6月4日、2022年1月29日受理了中國光大集團(tuán)股份公司和中國萬向控股有限公司兩家公司設(shè)立金控的申請。
2023年3月，隨著新一輪黨和國家機構(gòu)改革方案的啟動，對金控監(jiān)管的“接力棒”傳到在原銀保監(jiān)會基礎(chǔ)上新組建而成的國家金融監(jiān)督管理總局手中。
按照規(guī)定，原中國人民銀行對金控等金融集團(tuán)的日常監(jiān)管職責(zé)，正式被劃入金融監(jiān)管總局。
金融監(jiān)管總局本次表示“年內(nèi)制定《金融控股公司監(jiān)督管理辦法》”，這是否將意味金控牌照發(fā)放或?qū)⒊B(tài)化？整個金融生態(tài)圈從此刻開始已經(jīng)“屏氣凝神”。
金融監(jiān)管總局已表態(tài)——防止產(chǎn)業(yè)資本在金融領(lǐng)域無序擴張
“金控”之所以引人關(guān)注，除了集合金融牌照類型較多外，與其參與者事實上的參差不齊，不無關(guān)系。
據(jù)中國人民銀行原金控監(jiān)管工作負(fù)責(zé)人介紹，近年來，我國一些大型金融機構(gòu)開展跨業(yè)投資，形成了金融集團(tuán)；還有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機構(gòu)，成為事實上的金控。
其中，一些實力較強、經(jīng)營規(guī)范的機構(gòu)通過這種模式，優(yōu)化了資源配置，降低了成本，豐富和完善了金融服務(wù)，有利于滿足各類企業(yè)和消費者的需求，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。但在實踐中，也有少部分企業(yè)盲目向金融業(yè)擴張，隔離機制缺失，風(fēng)險不斷累積。
據(jù)其介紹，黨中央、國務(wù)院高度重視金控監(jiān)管工作，明確要求規(guī)范金融綜合經(jīng)營和產(chǎn)融結(jié)合，加強金控統(tǒng)籌監(jiān)管，加快補齊監(jiān)管制度短板。
按照《金控監(jiān)管試行辦法》規(guī)定，金控是指依法設(shè)立，控股或?qū)嶋H控制兩個或兩個以上不同類型金融機構(gòu)，自身僅開展股權(quán)投資管理、不直接從事商業(yè)性經(jīng)營活動的有限責(zé)任公司或股份有限公司。而金控集團(tuán)是指金控公司及其所控股機構(gòu)共同構(gòu)成的企業(yè)法人聯(lián)合體。
值得關(guān)注的是，從類型上看，控股股東或?qū)嶋H控制人為境內(nèi)非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人的金控公司，亦適用于《金控監(jiān)管試行辦法》。
從金控此定義出發(fā)，大公國際專題研報顯示，當(dāng)前主要可分為三類金控業(yè)者：一是央企金控，控股股東為中央企業(yè)，實際控制人為國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會；二是省級金控，控股股東一般為當(dāng)?shù)卣?、財政廳或國資委，也有部分控股股東為省級國有企業(yè)，由當(dāng)?shù)卣?、財政廳或國資委間接持股并實際控制；三是地市級金控，與省級金融控股公司股權(quán)結(jié)構(gòu)類似，控股股東或?qū)嶋H控制人一般為當(dāng)?shù)卣⒇斦只驀Y委。
而從金控及金控集團(tuán)全梳理的情況看，另據(jù)市場分析，業(yè)者則又可以分為國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的金控集團(tuán)、以大型商業(yè)銀行為載體的金控集團(tuán)、由大型企業(yè)組建的金控、由資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型而來的資管系金控、由地方政府推動設(shè)立的地方系金控以及民營金控集團(tuán)等。
也正是由于業(yè)者類型較多，大公國際馬時伊分析師也指出，“金控具有業(yè)務(wù)發(fā)展協(xié)同、風(fēng)險分散、規(guī)模經(jīng)濟等優(yōu)勢，但同時存在潛在的利益矛盾和風(fēng)險傳遞，需要對其加以監(jiān)管?！?/p>
但他同時也表示期待，“隨著我國金控行業(yè)監(jiān)管逐步完善，金控將邁入高質(zhì)量發(fā)展階段?！比A西證券的研究團(tuán)隊也認(rèn)為“金控平臺牌照化、做大規(guī)模成為生態(tài)要求。”
雖然金控監(jiān)管辦法仍處于“制定中”，但是“接手”金控日常監(jiān)管后，金融監(jiān)管總局實際已向市場“傳遞”出部分工作重點。
1月19日承擔(dān)金控等機構(gòu)的日常非現(xiàn)場監(jiān)測、監(jiān)管評價、現(xiàn)場調(diào)查及個案風(fēng)險處置等工作的金融監(jiān)管總局公司治理監(jiān)管司曾通過專欄文章提出，將督促金控加強金融企業(yè)與非金融企業(yè)之間、各金融機構(gòu)之間“防火墻”建設(shè)，堅持“管合法更要管非法”“管行業(yè)必須管風(fēng)險”，加強與其他金融管理部門、行業(yè)主管部門和地方黨委政府的監(jiān)管協(xié)同，防止產(chǎn)業(yè)資本在金融領(lǐng)域無序擴張。
值得關(guān)注的是，在這篇專欄文章中，金融監(jiān)管總局公司治理監(jiān)管司已經(jīng)表態(tài)，將加強對金控機構(gòu)監(jiān)管。同時，研究建立規(guī)則趨同或統(tǒng)一的金融集團(tuán)非現(xiàn)場監(jiān)管框架，強化股東和董監(jiān)高人員資質(zhì)要求。明確金控功能定位，嚴(yán)格金控準(zhǔn)入管理。
僅從現(xiàn)行的準(zhǔn)入要求來看，根據(jù)《金控監(jiān)管試行辦法》，對于非金融企業(yè)和自然人實控金融機構(gòu)的、，在滿足兩類及以上“一級牌照”的情況下，達(dá)到設(shè)立門檻后，可申請設(shè)立金控。
據(jù)華西證券研究團(tuán)隊的歸納，設(shè)立的門檻區(qū)分為是否含有商業(yè)銀行，同時亦需滿足金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模的最低要求。其目標(biāo)在于一方面將系統(tǒng)重要性金控公司納入監(jiān)管，另一方面資產(chǎn)規(guī)模也成為判斷系統(tǒng)重要性的一個基本指標(biāo)。
此外，設(shè)立條件中亦要求金控實繳注冊資本額不低于50億元人民幣，且不低于所控股金融機構(gòu)注冊資本總和的50%等。
