歡迎收聽雪球和喜馬拉雅聯(lián)合出品的財(cái)經(jīng)有深度，雪球，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的集投資交流交易一體的綜合財(cái)富管理平臺(tái)，聰明的投資者都在這里。聽眾朋友們大家好，我是主播匪石-34，今天分享的內(nèi)容叫龍頭企業(yè)打響動(dòng)力電池“價(jià)格戰(zhàn)”，來自田瑀研究筆記。
近日，某鋰電龍頭一項(xiàng)意在降低合作車企采購(gòu)價(jià)格的“鋰礦返利”計(jì)劃，因媒體報(bào)道而備受關(guān)注。
據(jù)悉，從今年下半年開始，該公司一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格將以明顯低于目前市場(chǎng)的20萬元/噸結(jié)算，但簽署這項(xiàng)合作的車企，需要承諾未來幾年向其采購(gòu)的最低量。
“價(jià)格戰(zhàn)”山雨欲來之際，我們不得不感嘆，寒意終究是沒有放過動(dòng)力電池行業(yè)。
事實(shí)上絕大多數(shù)制造業(yè)的寒意都是下游傳導(dǎo)給上游的，而導(dǎo)致寒冬的原因也并無顯著不同，供給端的慣性擴(kuò)產(chǎn)與投產(chǎn)時(shí)滯是內(nèi)在機(jī)理，光伏、芯片以及新能源汽車莫不如此，放在這樣的框架下和相對(duì)較長(zhǎng)的視角，龍頭企業(yè)的行為就不難理解，即使它不主動(dòng)發(fā)起價(jià)格戰(zhàn)，寒冬也只是時(shí)間問題，而更早的降價(jià)可以鎖定客戶，在未來的競(jìng)爭(zhēng)中處于更加主動(dòng)的位置。
在年初特斯拉大幅降價(jià)的時(shí)候，我曾經(jīng)提到新能源汽車的競(jìng)爭(zhēng)惡化是我們?cè)摀?dān)憂的事情，而特斯拉的降價(jià)可能只是競(jìng)爭(zhēng)惡化的開始。競(jìng)爭(zhēng)力較弱的車企將面臨著差與更差的選擇，眾多車廠主動(dòng)或被迫降價(jià)。而從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，整車廠的需求惡化自然會(huì)傳導(dǎo)到上游零部件，動(dòng)力電池就是典型的環(huán)節(jié)——需求面臨著增速大幅下降，而實(shí)際供給能力仍在高歌猛進(jìn)，供需形勢(shì)異矣，然而從企業(yè)的角度來看，龍頭企業(yè)已經(jīng)開戰(zhàn)，留給二線企業(yè)的時(shí)間不多了。
這段描述熟悉的朋友會(huì)感覺似曾相識(shí)，一樣的配方，一樣的味道，后面的戲碼大家應(yīng)該也都會(huì)預(yù)測(cè)了，歡迎大家留言預(yù)測(cè)。唯一有些差異的部分是，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的切換本身更復(fù)雜，車廠對(duì)于供應(yīng)商的切換顧慮更多，但如此主動(dòng)的龍頭對(duì)于其他電池廠而言也更難纏，后面企業(yè)的之間差異也將更大，優(yōu)勢(shì)企業(yè)值得關(guān)注，期待有合適的價(jià)格吧，畢竟寒冬對(duì)于我而言往往意味著播種。
另外提一嘴，寒意繼續(xù)往上可能還有“驚喜”。
