內(nèi)外部財務分析不同的要點

如何做好財務分析

表三大報表的分析，如何分析，說起來還挺多的，簡略說幾點： 一、不能就表分析，要掌握大量的第一手資料，如資產(chǎn)負債表的存貨，要知道其構(gòu)成，是材料多還是產(chǎn)成品多，產(chǎn)成品中哪些是積壓的，等等；如利潤表的主營業(yè)務收入，哪些產(chǎn)品銷得多，哪些產(chǎn)品銷得少，各自的利潤率是多少，等等；都要知道什么樣、為什么。 二、要三大報表結(jié)合分析。這三大報表有著會計原理和會計制度所決定的天然的聯(lián)系，除了直接可以看出的勾稽關(guān)系的聯(lián)系，還有需要通過深入分析才能看出的聯(lián)系，要把這些聯(lián)系的變化分析出來。 三、分析要深入，要找出原因。知道變化只是第一步，為什么變化更需要知道，這樣才能發(fā)揮分析的作用。 四、分析不是目的，目的是提高企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況。因此，要根據(jù)分析結(jié)果和原因的探究，提出改進的建議。這比什么都重要。 這個太有東西講了，但不適宜網(wǎng)上隨便聊聊。

如何做財務分析

財務分析方法包括：比較分析法，是按照特定的指標將客觀事物加以比較，從而認識事物的本質(zhì)和規(guī)律并作出正確的評價。比率分析法，是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。因素分析法，是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

如何做好財務分析

財務分析一定要全面和仔細認真。 一定要核實核對好相關(guān)的數(shù)據(jù)。

如何做財務分析

財務分析這個題目看似很簡單，好像做財務的、或者與數(shù)據(jù)打交道的總能說出一些與分析的理論來；但真正要系統(tǒng)的、深入的做好分析，又感覺無從下手。曾有幸在國內(nèi)一家國企集團做過近三年的財務分析，與大家分享一下自己的感受。個人理解，做好財務分析，需要明確四個方面，分析的對象、目的、素材和具體方法，以下就分別說下自己對這幾個方面的理解。 1.分析報告的使用對象，針對不同的對象，分析的深度、寬度、選取的指標、分析的結(jié)構(gòu)等都是不同的，受眾的層次往往與分析的寬度、深度等成反比。 受眾是外部投資者，例如上市公司的年度業(yè)績分析之類，通常是一些關(guān)鍵指標的展示，具體變動原因涉及較少。面向董事會、管理層的分析會更細致些，管理層級越往下，分析就會越深入。這和受眾的關(guān)注點是密不可分的。 2.分析目的，可以分四個層次。說明現(xiàn)狀，闡述事實；對比目標，查找差異；解釋差異，尋找原因；提出建議，解決問題。 舉個簡單例子來說： 2015年公司營業(yè)收入20億元（說明現(xiàn)狀）；同比增長20%、完成預算115%（對比目標）；增長主要是由于市場回暖，銷量及價格回升（尋找原因）；建議公司應抓住機遇，擴大生產(chǎn)，提高市場占有率（提出建議）。 在一個分析報告中，通常這四個層次都會涉及，只是側(cè)重點不一樣。個人認為很多時候作分析不一定非要以提出建議為目標，說明現(xiàn)狀、解釋差異也同樣重要，尤其在一些集團化公司里面，能把事情清晰、完整、準確的呈現(xiàn)出來就已經(jīng)是很困難的工作了，而且很多時候一旦認清了現(xiàn)狀，解決方案也呼之欲出了。 3.分析素材，指分析中要用到的數(shù)據(jù)。在國企做財務分析，感覺數(shù)據(jù)質(zhì)量是個大問題，口徑不統(tǒng)一、數(shù)據(jù)不準確或缺失、數(shù)據(jù)維度少等，這些對做專題性的、深入挖掘性的分析是個極大的阻礙。巧婦難為無米之炊，個人認為數(shù)據(jù)的標準、規(guī)范、準確、完整，是決定分析報告質(zhì)量的基礎(chǔ)的基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)的獲得一方面是要靠日常的積累，尤其是外部的宏觀、行業(yè)、市場、對標單位等，另一方面取決于公司財務、業(yè)務的管理基礎(chǔ)，能否及時、準確的統(tǒng)計、上報所需要的數(shù)據(jù)。 4.分析方法。很多介紹財務分析的文章里對這些都有很詳細的闡述，個人認為主要注意分析框架的搭建、分析結(jié)果的展示和分析的具體思路。 分析框架的搭建，通常是有定式的。一般在企業(yè)里是沿著從宏觀到微觀的思路做，宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、公司總體情況、細分板塊情況、板塊內(nèi)公司情況、具體指標等，具體就看報告對象、分析目的，選擇不同的分析重點。如果是定期分析報告，很多公司里都有固定的套路和模板，照做就行。如果是專題性分析報告，就要具體分析了，一般也無外乎描述情況、對標差異、尋找原因、提出建議這幾個方面。 分析結(jié)果的展示。分析報告“漂亮”與否就看如何展示了，比如語言如何組織、圖文如何搭配、色彩如何使用、報告是用歸納法還是演繹法等。這個如何做就見仁見智了，取決于報告對象的個人喜好，有的人喜歡看數(shù)據(jù)、看細節(jié)、看圖，有的人喜歡看觀點、看整體、讀文字，沒有固定的模式。 分析的具體思路，屬于不斷問問題、回答問題的過程，從表象推導出本質(zhì)。舉個簡單的例子，分析2015年收入情況。 問題一，2015年收入是什么樣的？回答：收入20億。 問題二，收入與上年、預算相比如何？回答：同比增20%，完成預算115%； 問題三，這個收入是高、是低，是好、是不好？判斷標準是什么？回答：同比增幅較大，完成預算較好，這是基于上年、預算的標準。 問題四，如果對比同業(yè)公司，如何評判收入情況？回答：同業(yè)公司平均增長30%，我們增幅落后于其他公司。 問題五，為什么會落后？是由于售價低，還是由于市場占有率不足？ 問題六，如果是售價低，是由于品質(zhì)問題，還是由于公司采取了薄利多銷的策略問題？ 問題七，如果是品質(zhì)問題，能否提高品質(zhì)；如果是薄利多銷，是否實現(xiàn)了銷量增長，市場占有率有沒有提升； 等等類似的問題，不斷的深入、挖掘，從財務數(shù)據(jù)的表現(xiàn)中，尋求業(yè)務、公司戰(zhàn)略等的驅(qū)動因素，從財務到業(yè)務，從表象到實質(zhì)。 這幾個方面，對象、目的、素材、方法，是個人在工作中的一些總結(jié)，可能與很多分析教材中有很大不同，僅供大家參考。 最后再說一下對財務分析這個工作的認識。 可以說，財務分析是一項層次高、要求高的工作，設(shè)置了專職崗位的通常都是規(guī)模達到一定程度的公司。做好財務分析，需要對財務業(yè)務的深入了解、嚴密的邏輯思維、對數(shù)據(jù)極高的洞察敏感、數(shù)據(jù)的深入挖掘能力、極強的報告溝通能力等等。一篇好的分析報告需要嚴謹?shù)倪壿嫛⒃攲嵍喢鞯恼摀?jù)、清晰的結(jié)論、對使用者有實質(zhì)幫助的建議等。從職業(yè)發(fā)展角度看，財務分析的工作可以幫助全面了解公司財務、業(yè)務情況，對未來的發(fā)展幫助很大；從個人發(fā)展看，即使沒有做專職財務分析，在空余時間能做幾篇有價值的分析報告呈現(xiàn)給領(lǐng)導，也會對個人能力的提升、為了的職位上升有很大的幫助。

如何進行財務分析

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。財務分析需要包括以下幾個內(nèi)容： 　　1、資金運作分析：根據(jù)公司業(yè)務戰(zhàn)略與財務制度，預測并監(jiān)督公司現(xiàn)金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調(diào)度與統(tǒng)籌提供信息與決策支持； 　　2、財務政策分析：根據(jù)各種財務報表，分析并預測公司的財務收益和風險，為公司的業(yè)務發(fā)展、財務管理政策制度的建立及調(diào)整提供建議； 　　3、經(jīng)營管理分析：參與銷售、生產(chǎn)的財務預測、預算執(zhí)行分析、業(yè)績分析，并提出專業(yè)的分析建議，為業(yè)務決策提供專業(yè)的財務支持； 　　4、投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風險，并實現(xiàn)公司利益的最大化； 　　5、財務分析報告：根據(jù)財務管理政策與業(yè)務發(fā)展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調(diào)研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支持。 　　現(xiàn)在大部分財務分析的方法都是采取比率分析法，財務比率最主要的好處就是可以消除規(guī)模的影響，用來比較不同企業(yè)的收益與風險，從而幫助投資者和債權(quán)人做出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業(yè)的不同企業(yè)。由于不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術(shù)也不同。一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關(guān)系：償債能力、營運能力和盈利能力。 　　1） 反映償債能力的財務比率： 　　短期償債能力：短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業(yè)的資信，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入財務危機，甚至破產(chǎn)。一般來說，企業(yè)應該以流動資產(chǎn)償還流動負債，而不應靠變賣長期資產(chǎn)，所以用流動資產(chǎn)與流動負債的數(shù)量關(guān)系來衡量短期償債能力。 　　流動資產(chǎn)既可以用于償還流動負債，也可以用于支付日常經(jīng)營所需要的資金。所以，流動比率高一般表明企業(yè)短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒有定律，因為不同行業(yè)的企業(yè)具有不同的經(jīng)營特點，這使得其流動性也各不相同；另外，這還與流動資產(chǎn)中現(xiàn)金、應收賬款和存貨等項目各自所占的比例有關(guān)，因為它們的變現(xiàn)能力不同。為此，可以用速動比率（剔除了存貨和待攤費用）和現(xiàn)金比率（剔除了存貨、應收款、預付賬款和待攤費用）輔助進行分析。一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。但是由于企業(yè)所處行業(yè)和經(jīng)營特點的不同，應結(jié)合實際情況具體分析。 　　長期償債能力：長期償債能力是指企業(yè)償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業(yè)借長期負債主要是用于長期投資，因而最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數(shù)兩項指標衡量企業(yè)的長期償債能力。負債比率又稱財務杠桿，由于所有者權(quán)益不需償還，所以財務杠桿越高，債權(quán)人所受的保障就越低。但這并不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規(guī)模的經(jīng)營，所以財務杠桿過低說明企業(yè)沒有很好地利用其資金。 　　2） 反映營運能力的財務比率 　　營運能力是以企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項資產(chǎn)進入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率自然就越高。一般來說，包括以下五個指標：應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 。 　　由于上述的這些周轉(zhuǎn)率指標的分子、分母分別來自資產(chǎn)負債表和損益表，而資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)是某一時點的靜態(tài)數(shù)據(jù)，損益表數(shù)據(jù)則是整個報告期的動態(tài)數(shù)據(jù)，所以為了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產(chǎn)負債表上的數(shù)據(jù)折算成整個報告期的平均額。通常來講，上述指標越高，說明企業(yè)的經(jīng)營效率越高。但數(shù)量只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產(chǎn)項目的組成結(jié)構(gòu)，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質(zhì)量、適用性等。 　　3） 反映盈利能力的財務比率： 　　盈利能力是各方面關(guān)心的核心，也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，只有長期盈利，企業(yè)才能真正做到持續(xù)經(jīng)營。因此無論是投資者還是債權(quán)人，都對反映企業(yè)盈利能力的比率非常重視。一般用下面幾個指標衡量企業(yè)的盈利能力：毛利率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、總資產(chǎn)報酬率、權(quán)益報酬率、每股利潤。 　　上述指標中，毛利率、營業(yè)利潤率和凈利潤率分別說明企業(yè)生產(chǎn)（或銷售）過程、經(jīng)營活動和企業(yè)整體的盈利能力，越高則獲利能力越強；資產(chǎn)報酬率反映股東和債權(quán)人共同投入資金的盈利能力；權(quán)益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權(quán)益報酬率是股東最為關(guān)心的內(nèi)容，它與財務杠桿有關(guān)，如果資產(chǎn)的報酬率相同，則財務杠桿越高的企業(yè)權(quán)益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現(xiàn)了同等的收益能力。每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權(quán)益資本的盈利情況。衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業(yè)其他企業(yè)的水平相比較才能得出結(jié)論。 　　對于上市公司來說，由于其發(fā)行的股票有價格數(shù)據(jù)，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤所愿意支付的價格。它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現(xiàn)了投資該股票的風險程度。 　　在實際當中，我們更為關(guān)心的可能還是企業(yè)未來的盈利能力，即成長性。成長性好的企業(yè)具有更廣闊的發(fā)展前景，因而更能吸引投資者。一般來說，可以通過企業(yè)在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。 　　在財務比率分析當中，沒有考慮現(xiàn)金流的問題，分析現(xiàn)金流要從兩個方面考慮。一個方面是現(xiàn)金流的數(shù)量，如果企業(yè)總的現(xiàn)金流為正，則表明企業(yè)的現(xiàn)金流入能夠保證現(xiàn)金流出的需要。另一個方面是現(xiàn)金流的質(zhì)量。這包括現(xiàn)金流的波動情況、企業(yè)的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經(jīng)過時或流動緩慢，應收賬款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最后是企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境，如行業(yè)前景，行業(yè)內(nèi)的競爭格局，產(chǎn)品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的能力。 　　對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的分析主要通過比率分析實現(xiàn)。常用的財務比率衡量企業(yè)三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。使用杜邦圖可以將上述比率有機地結(jié)合起來，深入了解企業(yè)的整體狀況。

如何做財務分析

如何做財務分析，說起來還挺多的，簡略說幾點： 一、不能就表分析，要掌握大量的第一手資料，如資產(chǎn)負債表的存貨，要知道其構(gòu)成，是材料多還是產(chǎn)成品多，產(chǎn)成品中哪些是積壓的，等等；如利潤表的主營業(yè)務收入，哪些產(chǎn)品銷得多，哪些產(chǎn)品銷得少，各自的利潤率是多少，等等；都要知道什么樣、為什么。 二、要三大報表結(jié)合分析。這三大報表有著會計原理和會計制度所決定的天然的聯(lián)系，除了直接可以看出的勾稽關(guān)系的聯(lián)系，還有需要通過深入分析才能看出的聯(lián)系，要把這些聯(lián)系的變化分析出來。 三、分析要深入，要找出原因。知道變化只是第一步，為什么變化更需要知道，這樣才能發(fā)揮分析的作用。 四、分析不是目的，目的是提高企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況。因此，要根據(jù)分析結(jié)果和原因的探究，提出改進的建議。這比什么都重要。

采用比率分析法進行財務分析時，常用的財務比率有哪些

《雜詩》作者：王維

如何做財務分析，財務分析怎么做

一、企業(yè)盈利能力分析 根據(jù)上面的思維導圖，企業(yè)盈利能力分析是從三個方面進行的，①是企業(yè)整體的盈利能力分析；②是產(chǎn)品盈利能力分析；③是分析凈資產(chǎn)收益率。 1、 企業(yè)整體盈利能力分析 企業(yè)整體盈利能力的判斷，主要是看利潤表，包括如下5個方面的內(nèi)容；另外，我們還要去計算一些指標，比如毛利率和總資產(chǎn)回報率；并且去跟同行企業(yè)作比較。 2、 企業(yè)產(chǎn)品盈利分析 3、 凈資產(chǎn)收益率 二、成本分析 盈虧平衡點=固定成本/（單位產(chǎn)品銷售收入-單位產(chǎn)品變動成本）。隨著銷量的增加，企業(yè)的利潤也會越高，不僅可以覆蓋企業(yè)的固定成本，企業(yè)還會盈利。這就是規(guī)模經(jīng)濟。

財務分析中有哪些常用的財務指標？

營銷的凈利率，成本費用的利潤率，營業(yè)的利潤率，資產(chǎn)的凈利率，資產(chǎn)負債率等等，這些都是財務分析中常用的財務指標。

財務分析的目的是什么？

財務分析，以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。