資本市場(chǎng)與投資銀行研究

商業(yè)銀行大家很熟悉，一般都是說通過儲(chǔ)戶存款與企業(yè)貸款之間的利息賺取利潤，而投資銀行，它很高冷，既不接受存款，也不接受貸款。它主要是服務(wù)于資本市場(chǎng)，為企業(yè)提供股票發(fā)行債券發(fā)行公司并購重組

地點(diǎn)超盛證券華爾街老牌兒投資銀行人物劉老大超圣首席執(zhí)行官諸葛亮高級(jí)顧問，軍司關(guān)系鐵負(fù)責(zé)投資銀行部客戶多負(fù)責(zé)資本市場(chǎng)部長達(dá)包，負(fù)責(zé)資產(chǎn)證券化與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品好，大單負(fù)責(zé)自主投資自營交易

隨著證券市場(chǎng)的任意繁榮，投資銀行已經(jīng)成為資本市場(chǎng)上重要的金融中介，他們不僅經(jīng)營傳統(tǒng)的證券而發(fā)行成交，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，企業(yè)并購，基金管理，理財(cái)顧問，創(chuàng)業(yè)投資，項(xiàng)目，融資，金融工程等業(yè)務(wù)，也已經(jīng)成為投資銀行的核心業(yè)務(wù)

從這一集開始，我們共同來分享第十五章資本市場(chǎng)的英雄資本，推手第一節(jié)億萬美元盡在股掌間，投資銀行的經(jīng)紀(jì)人和操盤手資本市場(chǎng)中最引人關(guān)注利潤率最高的行業(yè)莫過于投資銀行簡稱投行

信用卡發(fā)行單位嘗試推行交叉銷售，向持卡人推銷保險(xiǎn)和其他服務(wù)或投資銀行向已有的資本市場(chǎng)客戶提供調(diào)換產(chǎn)品。而這些客戶原先只是很有限的購買，發(fā)行和承銷有價(jià)證券方面的服務(wù)

今天，我們?yōu)榇蠹已?qǐng)到了一位來自財(cái)富管理領(lǐng)域的專家樊樺，樊總現(xiàn)任建信信托財(cái)富管理部執(zhí)行總經(jīng)理，中創(chuàng)紅星創(chuàng)投企業(yè)法人代表專攻投資銀行財(cái)富管理領(lǐng)域，具有多年資本市場(chǎng)及一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)

投資銀行是專門對(duì)工商企業(yè)辦理各種各項(xiàng)有關(guān)投資業(yè)務(wù)的銀行投資銀行的資金來源于發(fā)行股票或者債券來籌集三金融公司西方的金融公司，其資金的籌集主要是靠在貨幣市場(chǎng)發(fā)行商業(yè)票據(jù)和在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票，債券等

第四，投資銀行作為一個(gè)資本市場(chǎng)上的中介機(jī)構(gòu)，還是一個(gè)重要的信息市場(chǎng)機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)實(shí)生活中，任何人想要投資于某種資產(chǎn)，首先要了解有關(guān)該企業(yè)該證券的信息收收，集加工信息需要花費(fèi)的時(shí)間和金錢成為信息加工成本談判撰寫合約也要花費(fèi)時(shí)間成為合約成本

那三年后出售，其中百分之六的股份就套現(xiàn)了四點(diǎn)八七億氣的股份，升值到了五十三億多美元，短短三年的時(shí)間高盛，資本投資的收入就翻了十倍。而老業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)只翻了兩番，他會(huì)發(fā)現(xiàn)資本去養(yǎng)回一家企業(yè)，在用資本市場(chǎng)當(dāng)把它去給賣了，這是不是就更容易去賣

檢驗(yàn)辦強(qiáng)式有效資本市場(chǎng)的方法主要是試點(diǎn)研究法和投資基金表現(xiàn)研究法一是事件研究法研究資本市場(chǎng)辦強(qiáng)勢(shì)有效的基本思想是比較事件發(fā)生前后投資收益率，看特定事件的信息能否被價(jià)格迅速吸收

對(duì)于證券發(fā)行者，投資銀行憑著自己豐富的經(jīng)驗(yàn)，通過調(diào)查研究向其建議發(fā)行何種證券，按何種價(jià)格在何時(shí)發(fā)售的，并為其提供有關(guān)企業(yè)行業(yè)市場(chǎng)的分析資料，作為其發(fā)行證券時(shí)的參考

部分證券公司也有研究部門的合規(guī)專員崗進(jìn)行合規(guī)審查，合規(guī)管理部門和相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)證券分析師跨越隔離墻行為的審批和監(jiān)控，防止證券分析師利用跨墻接觸的非公開信息發(fā)布研究報(bào)告以及投資銀行部門干涉證券研究報(bào)告的獨(dú)立性

二，資本市場(chǎng)有效的基礎(chǔ)條件資本市場(chǎng)有效的性研究的關(guān)鍵問題之一是增產(chǎn)信息與增產(chǎn)價(jià)格之間的關(guān)系，即信息變化如何引起價(jià)格變動(dòng)，它是資本市場(chǎng)有效的基礎(chǔ)，或者說資本市場(chǎng)有效的條件

心理學(xué)研究對(duì)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)和行為金融學(xué)的一個(gè)重要啟發(fā)就是經(jīng)紀(jì)人在決策制定過程中會(huì)表現(xiàn)出一些系統(tǒng)性偏差，這些偏差會(huì)影響經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的所有參與者，也會(huì)影響資本市場(chǎng)里的所有投資者

像創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)版試點(diǎn)研究解決特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)類創(chuàng)業(yè)企業(yè)在境內(nèi)上市的制度性障礙，完善資本市場(chǎng)規(guī)則，規(guī)范發(fā)展服務(wù)于中小微企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市市場(chǎng)，推動(dòng)建立工商登記部門與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)