fr. 大帝 | 獨(dú)家解讀—大佬們的交易圣杯（上）

千萬(wàn)組第一名@扶搖值上 （擁抱熊市，擁抱量化）

市場(chǎng)就是一個(gè)大的體系生態(tài)，如同動(dòng)物世界一般，優(yōu)勝劣汰、弱肉強(qiáng)食，在市場(chǎng)中表現(xiàn)的淋漓盡致。從自己經(jīng)歷而言，最早是從美股日內(nèi)高頻交易入行，雖然我們目前市場(chǎng)的牛市一定是靠增量帶來(lái)的牛市，
但是個(gè)人覺(jué)得慢慢地隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的不斷增加也會(huì)像發(fā)達(dá)國(guó)家一樣進(jìn)入一種偏穩(wěn)定成長(zhǎng)的一種慢牛，這也是上層意志的一種體現(xiàn)。在我看來(lái)自己也是美股慢牛成長(zhǎng)的一個(gè)犧牲品，因?yàn)槊拦墒窃叫苁性接辛俊?/span>
那時(shí)候剛好是金融危機(jī)時(shí)進(jìn)入，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)，次貸危機(jī)的影響將貝爾斯登、房利美等等這些股票帶崩到幾毛錢(qián)幾分錢(qián)的低點(diǎn)。讓我見(jiàn)識(shí)到了資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)有多大，也聽(tīng)說(shuō)了很多圈內(nèi)很多華裔交易員在那段時(shí)期抄底失敗砍倉(cāng)的事情。
但是也是因?yàn)楹髞?lái)美股的長(zhǎng)年牛市，在熊市中由于籌碼被打的非常散亂，充分分散導(dǎo)致博弈充分，市場(chǎng)量能非常大造就了美股日內(nèi)交易的黃金上升時(shí)期。
后來(lái)統(tǒng)計(jì)在08-09年獲利最大的群體就是美股日內(nèi)交易的這部分人，后來(lái)的量化寬松機(jī)制下美股逐漸進(jìn)入一個(gè)漫長(zhǎng)的慢牛周期。在這個(gè)過(guò)程中，由于美股開(kāi)始頒布各項(xiàng)短炒規(guī)則日內(nèi)交易的人數(shù)也開(kāi)始大規(guī)模出清，就像國(guó)內(nèi)目前的狀態(tài)。

我認(rèn)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是這么多全球市場(chǎng)中最佳的投機(jī)市場(chǎng)，雖然它是牛短熊長(zhǎng)的表現(xiàn)，但是對(duì)于短線選手而言，不論你是做連板、低吸、事件驅(qū)動(dòng)、小作文或是打板等等一系列的手法，才有滋生的土壤?，F(xiàn)在大家都在盼牛市，我相信如果是牛市一定是一波資金增量的牛市，但是A股一定會(huì)像美股化去發(fā)展的，因?yàn)閲?guó)家也希望中長(zhǎng)線的投資越來(lái)越多，耐心資本越來(lái)越多。

量化其實(shí)作為目前市場(chǎng)上更高級(jí)的獵食者出現(xiàn)時(shí)，更多也是頂替了原先短線交易者的行為。從這幾年的短線生態(tài)上看，近些年很少有從幾十萬(wàn)百萬(wàn)短時(shí)間做到上億的選手出現(xiàn)，所以整個(gè)市場(chǎng)一直是在往下走的。作為還在市場(chǎng)中能做到正收益的群體已經(jīng)算是目前環(huán)境下的稀缺品，我們更應(yīng)該滿足。
再說(shuō)量化，量化確實(shí)要比短線選手有很多優(yōu)勢(shì)。世界要發(fā)展，交易肯定也要發(fā)展。從中國(guó)傳統(tǒng)文化上說(shuō)，孫子兵法的“先勝而后戰(zhàn)、不戰(zhàn)而屈人之兵等等”能不打就不打，能躺贏最好就躺贏。還有各種兵家謀略等等不斷將自己提升起來(lái)，近些年自己也不斷在研究量化的交易過(guò)程來(lái)提升自己。
這兩年小作文群體也是借助了量化的風(fēng)險(xiǎn)偏好，比如找到具有流動(dòng)性溢價(jià)，不斷的有大佬去做挖掘做信息差，用資金去不斷地買(mǎi)。量化一樣也是找大家認(rèn)同市場(chǎng)合力在哪里，只不過(guò)量化在尋找過(guò)程中的效率要比人工高很多很多。所以我現(xiàn)在的策略也是打首板，其實(shí)在首板里面還是可以借助量化的一些策略去研究大佬們的動(dòng)向去進(jìn)行交易。將這些研究透徹與量化同行。反正自己這兩年的收獲就是如何與量化共舞，在這方面的努力也一定會(huì)在自己的賬戶上得到一些體現(xiàn)。所以我覺(jué)得與其大家各種抱怨量化抱怨對(duì)手，反而不如去研究下市場(chǎng)中最最賺錢(qián)的這部分群體，他們的行為特征都有哪些。我們?cè)鯓尤ダ盟麄兊男袨樘卣魅ソ灰撰@取自己的阿爾法收益。謝謝大家！

千萬(wàn)組第二名@刺客周一

大家好，最近感受就是監(jiān)管的態(tài)度非常明確。現(xiàn)在排撤的監(jiān)控力度比較大，這次來(lái)主要也是向大家交流學(xué)一下現(xiàn)在市場(chǎng)要怎么做比較好。因?yàn)楝F(xiàn)在好板打不到，搶不過(guò)量化。偏產(chǎn)業(yè)的要么就是第一板爛板他們不打，二板來(lái)個(gè)弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，后面就來(lái)好幾個(gè)瘋狂的一字板讓你買(mǎi)不到，一旦排進(jìn)去的話就開(kāi)始?xì)ⅰ?/span>
低位現(xiàn)在的情況就是搶不過(guò)量化，特別是可轉(zhuǎn)債上比較明顯，檔口給的數(shù)據(jù)是不一樣的，量化更有優(yōu)勢(shì)。所以我感覺(jué)現(xiàn)在最快被消滅的群體就是排板的。好板買(mǎi)不到，爛板不虧也就拿些芝麻給你吃。這也是北京炒家現(xiàn)在為什么這么難的原因。
五板以上就容易監(jiān)控，要靠散戶自己頂，一旦頂不住就容易天地。所以我現(xiàn)在覺(jué)得只能做一些創(chuàng)業(yè)板的首板，就像大眾跟天邁一樣直接頂創(chuàng)業(yè)板可能還能賺點(diǎn)錢(qián)。因?yàn)楝F(xiàn)在有量化的存在，情緒周期等就失效的很快?，F(xiàn)在也是想看看創(chuàng)業(yè)板有沒(méi)機(jī)會(huì)。

為什么說(shuō)這幾年比較難做大？因?yàn)椋炕拇嬖诰蛯?dǎo)致頻繁換股，頻繁換股最大的問(wèn)題就是穩(wěn)定性。穩(wěn)定性在超短中是最重要的，不斷切換總會(huì)有踩雷的時(shí)候一旦踩到就很難起來(lái)了。收益曲線就會(huì)大開(kāi)大合。

最后自己再說(shuō)下，炒股其實(shí)沒(méi)什么難的。我覺(jué)得最重要的天賦就是總結(jié)，每個(gè)坑炒股的人都會(huì)去踩。性格上來(lái)說(shuō)抗擊打能力強(qiáng)的，吃過(guò)一次虧就會(huì)避開(kāi)一種坑。天賦差的就容易反復(fù)在一個(gè)問(wèn)題上不斷踩坑。
要善于去總結(jié)，把錯(cuò)的問(wèn)題不要去重復(fù)去犯。一年虧損超過(guò)百分之二十的絕對(duì)不能超過(guò)兩三次。如果能夠做到一年下來(lái)能過(guò)翻倍的幾率就會(huì)很大。
同樣如果一年出現(xiàn)腰斬的次數(shù)有兩三次不去反思的話基本上就不能做大。像現(xiàn)在這個(gè)環(huán)境，換股的頻率有很高那踩坑的幾率就會(huì)很大，所以資金就很難做起來(lái)現(xiàn)階段。

音連線特邀嘉賓：@蜜蜜要努力

自述環(huán)節(jié)：個(gè)人比較欣賞的是退學(xué)炒股。因?yàn)樵谶x擇是否該繼續(xù)超短這條路上，看到了退神的文章內(nèi)容，在心理上產(chǎn)生了共鳴。對(duì)退神的十個(gè)字總結(jié)就是“控制力極強(qiáng)，出手很準(zhǔn)”。

現(xiàn)場(chǎng)嘉賓問(wèn)：如何判斷題材的爆發(fā)節(jié)點(diǎn)？

答：個(gè)人比較傾向右側(cè)，還是以跟隨為主。包括轉(zhuǎn)債，正股十厘米也好二十厘米也好都是情緒的載體。雖然我有的時(shí)候買(mǎi)點(diǎn)不錯(cuò)，但是對(duì)于賣(mài)點(diǎn)而言依然沒(méi)有掌握的太好，我很少會(huì)有從頭拿到尾的交易，只吃一段。拿近期稅改和之前的車路云來(lái)說(shuō)，后者其實(shí)大盤(pán)環(huán)境會(huì)更差一些，所以延續(xù)性就差了。
金溢的介入也是在兩個(gè)漲停后的回調(diào)我開(kāi)始跟蹤，雖然在調(diào)整時(shí)期但是每天都是有資金在介入。所以一旦后續(xù)又有消息出來(lái)的時(shí)候就比較容易起勢(shì)了。稅友跟金溢也差不多。稅改的炒作也不是一天兩天了，從基本面來(lái)說(shuō)稅友的基本也是非常正的一個(gè)情況。同時(shí)這個(gè)概念也契合會(huì)議的一個(gè)議題。就是炒預(yù)期的話，都是提前炒作。而消費(fèi)電子而言也是有一段時(shí)間，但是資金屬性不一樣偏趨勢(shì)。

現(xiàn)場(chǎng)嘉賓提問(wèn)：作為右側(cè)跟隨來(lái)說(shuō)如何介入？

答：就拿車路云來(lái)說(shuō)，前一個(gè)周末的時(shí)候市場(chǎng)分歧是比較大的。導(dǎo)致尾盤(pán)光庭這些反復(fù)炸板，后來(lái)周末武漢那邊消息被證實(shí)。所以證實(shí)了之后，大家可能會(huì)想消息落地兌現(xiàn)了。但是不管盤(pán)面上兌不兌現(xiàn)，但是東西是實(shí)打?qū)嵉某A(yù)期的。
所以周一這個(gè)方向開(kāi)盤(pán)幾只票直接上板，就很容易引起資金的再次回流。換個(gè)角度來(lái)說(shuō)，像商業(yè)航空當(dāng)天兌現(xiàn)后，次日還是反包了。所以，我買(mǎi)票的時(shí)候我會(huì)把最差的情況想好，如果失敗了我會(huì)虧多少，能接受我就會(huì)博弈。還會(huì)綜合觀察整體市場(chǎng)的情況，比如當(dāng)天開(kāi)盤(pán)正跌停的家數(shù)，熱門(mén)股開(kāi)盤(pán)的溢價(jià)走勢(shì)，今年下來(lái)自己的交易頻率也降了很多。所以總結(jié)并做好自己擅長(zhǎng)的交易也很好重要。

現(xiàn)場(chǎng)嘉賓提問(wèn)：你是否覺(jué)得今年的右側(cè)機(jī)會(huì)減少了很多，我們要如何應(yīng)對(duì)？

答：?jiǎn)渭兪袌?chǎng)難度來(lái)說(shuō)，今年的難度是更大的。但是個(gè)人今年做的是更好的，這個(gè)是要看自己的一個(gè)匹配度。就應(yīng)對(duì)而言，量化的存在會(huì)導(dǎo)致走勢(shì)變得更加不流暢。艱難的市場(chǎng)環(huán)境只能去適應(yīng)，但是你認(rèn)真去看盤(pán)面例如近期的廣匯轉(zhuǎn)債，因?yàn)檫@個(gè)債每天的成交額放大到百億，說(shuō)明這個(gè)方向吸引到了資金。當(dāng)再有資金去模仿的時(shí)候彈性一定也是不錯(cuò)的。還有就是廣匯轉(zhuǎn)債的強(qiáng)度要比正股強(qiáng)的，所以這就是盤(pán)面不同尋常的點(diǎn)。要善于去觀察。純短線來(lái)看，像周五這樣所有的溢價(jià)都給到廣匯轉(zhuǎn)債上的時(shí)候就會(huì)影響其他題材的炒作，其他方向就不會(huì)太好。大的方向要看一段時(shí)間的效應(yīng)，你如果看日內(nèi)的賺錢(qián)效應(yīng)就容易被各種題材不斷輪動(dòng)給帶亂。

現(xiàn)場(chǎng)嘉賓提問(wèn)：介入點(diǎn)的把握？

答：情緒從冬天到春天的轉(zhuǎn)變的把控，市場(chǎng)不太好的情況下大家都不太看好。但是他又是實(shí)打?qū)嵉臇|西，政策面而非小作文。好比電改、稅改的票，我在他們爛板的時(shí)候介入，等到后來(lái)轉(zhuǎn)一致到第三天以上的時(shí)候空間就很小了。所以對(duì)于政策線改革線實(shí)際利好的東西，最好是越早介入越好。

線下交流話題：下半年市場(chǎng)您怎么看待，如果市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)暖會(huì)有哪些信號(hào)釋放？

答：首先今年從大環(huán)境來(lái)看，不會(huì)是個(gè)特別好的年份。但是從市場(chǎng)本身而言每年春季和秋季各一波的吃飯行情基本上是雷打不動(dòng)的。這個(gè)具體他會(huì)踩到哪個(gè)點(diǎn)起來(lái)的話，一定要觀察市場(chǎng)的量能。如果是存量在互砍的話交易難度就非常大。就像年初的行情，在剛開(kāi)始縮量殺的時(shí)候大家都很絕望。然后這個(gè)行情是怎么出現(xiàn)的，時(shí)刻觀察量能的變化，從二月份開(kāi)始逐步放大，從年后開(kāi)始量能就近萬(wàn)億了。
這一定是有增量進(jìn)場(chǎng)的，如果是存量博弈的話都是比拼技術(shù)跟經(jīng)驗(yàn)。為什么三月份好做就是因?yàn)橛性隽康倪M(jìn)場(chǎng)全月的量能都是在萬(wàn)億以上，所以也不說(shuō)飛行經(jīng)濟(jì)這個(gè)題材有多好，只是它出現(xiàn)的時(shí)機(jī)剛好在大盤(pán)放量的一個(gè)點(diǎn)上，有這個(gè)環(huán)境跟氛圍給他提供一定的持續(xù)性，又是一個(gè)相對(duì)新的東西。如果這個(gè)題材出現(xiàn)情緒特別低迷的環(huán)境下它也走不出來(lái)。

視頻連線特邀嘉賓：@請(qǐng)叫我小蟒夫

對(duì)于我自己而言，最大的問(wèn)題就是回撤。進(jìn)攻上大家都懂。年輕人炒股就是生活壓力比較大，有個(gè)好的生活環(huán)境會(huì)好很多。個(gè)人比較欣賞徐翔，又猛又狠。

關(guān)于近期交易的神宇股份，自己個(gè)人交易上比較愿意去做二波，做一些走出來(lái)的股票有可能會(huì)走個(gè)二波。近兩年交易，從賽力斯開(kāi)始，到神宇股份市場(chǎng)一直在普及這些相關(guān)的知識(shí)。然后票的話你知道他是干啥的，也像去年做AI比如光弘科技的二波我也是做的。所以比較相似，再根據(jù)一些細(xì)節(jié)盤(pán)面。最近介入的神宇股份也有幾次但都是高買(mǎi)低賣(mài)。
但是最后這次神宇股份在平臺(tái)調(diào)整的時(shí)候在走下行趨勢(shì)的時(shí)候扛住了，也比較好拿。所以就拿住了，后來(lái)啟動(dòng)的時(shí)候大盤(pán)跌也還是表現(xiàn)的比較強(qiáng)勢(shì)，說(shuō)明市場(chǎng)里有些不知道的東西。如果是不及預(yù)期反正就割了，大概就是這樣，謝謝大家。