當(dāng)一個(gè)投資人初次推開(kāi)投資交易市場(chǎng)的大門時(shí)，因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)缺乏足夠的認(rèn)知，必然會(huì)在市場(chǎng)存在的眾多流派中選擇一個(gè)。所以交易員切入市場(chǎng)的角度必然五花八門。有被巴菲特的價(jià)值投資理念所吸引的，有受到某些大V影響研究走勢(shì)規(guī)律、熱點(diǎn)題材的，還有被資深投資人影響研究技術(shù)分析或者量化的……
也就是說(shuō)，每一個(gè)進(jìn)入投資交易市場(chǎng)的交易員，其成長(zhǎng)經(jīng)歷必然是不盡相同的。
那么，切入角度的不同會(huì)影響交易生涯的走向嗎？其中到底有沒(méi)有一個(gè)大致的成長(zhǎng)框架呢？
本人曾略讀過(guò)國(guó)內(nèi)外幾本關(guān)于頂級(jí)交易員個(gè)人經(jīng)歷采訪的書(shū)籍，包括：《交易圣經(jīng)-系統(tǒng)交易盈利要訣》、《金融怪杰-對(duì)話華爾街的傳奇交易員》以及國(guó)內(nèi)外交易大師的交易崛起經(jīng)歷。并就具體事例做了分析筆記，最后歸納發(fā)現(xiàn)，無(wú)論切入角度如何，他們的成長(zhǎng)過(guò)程是具有很大的共性的。
本文從中提取了大量的事例，配合上我的理解，歸納總結(jié)出了以下幾個(gè)階段：
第一階段：無(wú)知
投資者進(jìn)入市場(chǎng)的理由五花八門，但是究其根本，都是受到了利益的誘惑。在幾本采訪類的著作中，交易高手們?nèi)胧械睦碛梢彩歉鞑幌嗤?/span>
比如，邁克爾.馬克斯，一個(gè)在10年時(shí)間內(nèi)使其公司的賬戶的凈值增長(zhǎng)了2500倍的期貨交易員，他就是因?yàn)槁?tīng)說(shuō)某位交易員朋友可以一周讓資金翻兩倍，才對(duì)投機(jī)市場(chǎng)產(chǎn)生了濃厚的興趣。
保羅.都德.瓊斯，一個(gè)創(chuàng)造了在3年半的時(shí)間內(nèi)僅虧損一個(gè)月記錄的私募基金經(jīng)理。是因?yàn)榭吹搅四澄煌顿Y大師的文章后，震撼不已，認(rèn)為投資交易行業(yè)是太陽(yáng)下最光輝的職業(yè)，毅然決然的踏入了交易行業(yè)。
除此之外，還有的是因?yàn)楦F苦潦倒渴望財(cái)務(wù)自由，還有的是受到了長(zhǎng)輩經(jīng)歷的影響，還有的是向往資本市場(chǎng)的“華麗光鮮”，渴望改良現(xiàn)狀……
但這個(gè)階段，由于剛進(jìn)入市場(chǎng)，而且?guī)е鴱?qiáng)烈的“自信”。基本都將以虧損而結(jié)束。
比如，邁克爾.馬克斯，他在連股票波動(dòng)價(jià)位背后的原理都不清楚的情況下，便開(kāi)始下單交易，最后僅用很短的時(shí)間，資金全部虧光。
無(wú)知者無(wú)畏，是這個(gè)階段的典型特點(diǎn)。
第二階段：積累
在第一階段對(duì)交易員產(chǎn)生了強(qiáng)大的傷害后，除了少量崩潰放棄的交易員之外，大多數(shù)交易員將進(jìn)入第二階段。他們開(kāi)始重視市場(chǎng)，開(kāi)始明白如果想要賺錢，需要研究熟悉的東西非常多。
基本面分析、技術(shù)分析、資金管理、止盈止損、基礎(chǔ)規(guī)則、市場(chǎng)信息，他們開(kāi)始大量的學(xué)，大量的研究，瘋狂的吸取知識(shí)和信息。
很多人曾經(jīng)談起過(guò)自己的積累階段。有瘋狂讀書(shū)的，有偏執(zhí)的迷戀過(guò)技術(shù)指標(biāo)的，
有一天超過(guò)14個(gè)小時(shí)都在研究盤面的。還有一個(gè)有趣的現(xiàn)象，這些頂級(jí)交易員中，還有相當(dāng)一部分人有做過(guò)經(jīng)紀(jì)人或分析師的經(jīng)歷。
比如，上文說(shuō)的邁克爾.馬克斯，還有20年投資生涯中，僅兩年虧損的團(tuán)隊(duì)型交易員-邁克斯坦哈德。以及白手起家，8年時(shí)間，由管理200萬(wàn)美元-8億美元的賴瑞海特。他們?cè)诮?jīng)紀(jì)人的職業(yè)生涯中，積累了大量的基礎(chǔ)知識(shí)，對(duì)市場(chǎng)的方方面面都有涉及。
被采訪的眾多交易大師中有很多談?wù)撈疬@個(gè)過(guò)程的經(jīng)歷，比如，無(wú)畏交易大師拉蒙.巴托斯，其在1975年-1980年中經(jīng)歷了無(wú)數(shù)次的失敗后，才成功的摸索到了一套適合他的交易方法。
電子盤標(biāo)準(zhǔn)普爾迷你版中最大、最活躍的個(gè)人日內(nèi)交易者馬克D庫(kù)克（期貨但和股票類似），他從1977年開(kāi)始交易，他知道1986年才開(kāi)始有了重大轉(zhuǎn)機(jī)。
在混亂的摸索中，交易員在生死盈虧之間不停的輪回。這個(gè)階段，聚集了大量的投資人，淘汰率也最高，很多交易員在此階段黯然離場(chǎng)。但是也有部分投資人會(huì)在積累中爆發(fā)，進(jìn)入下一階段。
正如埃德.賽克塔，一個(gè)在16年內(nèi)將凈值增加了2500倍的天才交易員所說(shuō)：求勝意志強(qiáng)烈的人，一定會(huì)尋求各種方法來(lái)滿足其求勝的欲望。
第三階段：突破
量變引起質(zhì)變，厚積而薄發(fā)。當(dāng)一個(gè)投資人積累的知識(shí)信息足夠多，交易經(jīng)歷中的方方面面會(huì)不停的產(chǎn)生共鳴與沖突，他會(huì)不停的去掉糟粕，留下精華。
正如2006年羅賓斯世界杯期貨交易大賽的冠軍，同時(shí)也是2005年和2007年亞軍的凱文.戴維在一次采訪中說(shuō)：在近20年的交易生涯中，我學(xué)到了很多的知識(shí)，包括技術(shù)分析、基本面分析、戰(zhàn)略規(guī)劃、資金管理以及交易心理學(xué)，然而在讀過(guò)了大量的交易叢書(shū)，參加了無(wú)數(shù)的研討會(huì)，花了無(wú)數(shù)夜晚研究交易思想之后，我才終于頓悟到，如無(wú)必要，勿增實(shí)體。在交易中，簡(jiǎn)單才是最好。
從此，他的策略越來(lái)越簡(jiǎn)單，最新的某一套策略甚至僅以最近兩天的收盤價(jià)作為交易依據(jù)。
在這個(gè)過(guò)程中，很多交易員會(huì)發(fā)現(xiàn)，與其不停的收集信息，還不如直接跟隨趨勢(shì)。與其研究一套復(fù)雜繁瑣的入場(chǎng)方式，還不如將時(shí)間和精力放在研究一系列的交易規(guī)則。他們脫離了傳統(tǒng)的尋找萬(wàn)能預(yù)測(cè)的“圣杯”之路，開(kāi)始以一個(gè)不同的視角來(lái)看待交易，并尋機(jī)進(jìn)入下一個(gè)階段。
這個(gè)階段是一個(gè)頓悟的過(guò)程，由橫向的知識(shí)收集變成縱向的深度思考。
第四階段：系統(tǒng)
這個(gè)階段，交易員進(jìn)入了系統(tǒng)的構(gòu)建階段。他們開(kāi)始嘗試將負(fù)責(zé)多變的信息依據(jù)融合成為一個(gè)系統(tǒng)化的入場(chǎng)方式。開(kāi)始嘗試將所有對(duì)于出場(chǎng)的理解融合成為一套完整的出場(chǎng)規(guī)則，他們開(kāi)始進(jìn)行系統(tǒng)的組裝。
他們關(guān)注的重點(diǎn)不在是交易走勢(shì)的研判而是對(duì)具體走勢(shì)的處理過(guò)程。這一點(diǎn)，在被采訪的交易大師們的經(jīng)歷中有著清晰的體現(xiàn)。
李.哥特斯，世界級(jí)的機(jī)械交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)大師和交易大師，他在職業(yè)生涯的關(guān)鍵時(shí)期開(kāi)發(fā)了Volpat策略。
機(jī)構(gòu)間交易的重量級(jí)任務(wù)湯姆德馬克，他創(chuàng)造了湯姆德馬克TD指標(biāo)，并形成了系統(tǒng)化交易。
傳奇交易員理查德.丹尼斯構(gòu)建了各種交易系統(tǒng)，最經(jīng)典的海龜交易法廣為流傳。
而且，幾乎所有大師級(jí)交易者，都提到了“系統(tǒng)”、“規(guī)則”這兩個(gè)詞。
這個(gè)階段的交易員，開(kāi)始明白規(guī)則的重要性。他們注重交易邏輯的完整，尋找可優(yōu)化環(huán)節(jié)，將系統(tǒng)的各個(gè)環(huán)節(jié)理解通透。他們可能會(huì)發(fā)出多套系統(tǒng)，然后不停的摸索，他們會(huì)將系統(tǒng)與自身性格特征進(jìn)行融合，生成那套帶有個(gè)人特征印記的交易體系。
第五階段：認(rèn)知突破
這個(gè)階段，交易員基本明白了唯有適合自己，適合交易的交易系統(tǒng)化體系才是交易成功的關(guān)鍵。他們會(huì)發(fā)現(xiàn)，無(wú)窮種入場(chǎng)方式都不過(guò)是在尋找一個(gè)試錯(cuò)依據(jù)，他們會(huì)發(fā)現(xiàn)，無(wú)窮種出場(chǎng)都是為了截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。他們會(huì)發(fā)現(xiàn)，無(wú)窮種資金管理方法都是為了控制風(fēng)險(xiǎn)。
但是成功并非如此輕松，這個(gè)階段困難重重，非常艱難。因?yàn)橄胍?jiàn)到系統(tǒng)的威力，必須經(jīng)歷市場(chǎng)波動(dòng)。而經(jīng)歷市場(chǎng)的波動(dòng)，便會(huì)受到誘惑和產(chǎn)生懷疑。
所以，這個(gè)階段，能否持續(xù)的運(yùn)行一套系統(tǒng)，并堅(jiān)持下去，考驗(yàn)的是絕對(duì)的交易認(rèn)知，包括，對(duì)取舍的認(rèn)知，對(duì)系統(tǒng)的認(rèn)知，對(duì)盈虧本源的認(rèn)知。一個(gè)交易員認(rèn)知的漏洞，一定會(huì)在這個(gè)階段出現(xiàn)，并且很有可能會(huì)對(duì)他的資金和心理造成重創(chuàng)。
當(dāng)系統(tǒng)連續(xù)虧損時(shí)，當(dāng)行情各種恰到好處的擊中交易系統(tǒng)的止損時(shí)，當(dāng)資金曲線停滯不前，他人一飛沖天時(shí)，是繼續(xù)偏執(zhí)的堅(jiān)持系統(tǒng)？還是不停的修改規(guī)則去適應(yīng)新環(huán)境？
能否辨別出運(yùn)氣成分和邏輯漏洞，并且作出應(yīng)有的恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估，不停的豐富并且完善自己的交易認(rèn)知，是這個(gè)階段最重要的突破點(diǎn)。
著有《適應(yīng)性分析》的作者，尼克瑞吉曾經(jīng)談過(guò)這個(gè)階段的感受。他說(shuō)，這個(gè)階段就一個(gè)詞可以概括：堅(jiān)持不懈。他的建議是：盡管在交易事業(yè)途中你會(huì)遇到艱難、阻礙、挫折，但是努力，不斷堅(jiān)持吧。成功的交易不是唾手可得的，而是來(lái)之不易的。
第六階段：信仰
如果一個(gè)交易員能夠長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)定的運(yùn)行一套系統(tǒng)。其必然是度過(guò)了上個(gè)階段的認(rèn)知沖擊期。這說(shuō)明他對(duì)他所使用的系統(tǒng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都無(wú)比堅(jiān)信，任何誘惑、任何懷疑都無(wú)法動(dòng)搖其對(duì)系統(tǒng)的信任。
他可以淡然的看著各方明星崛起，他可以冷靜的面對(duì)系統(tǒng)長(zhǎng)時(shí)期的不利，他還可以平靜的看著利益無(wú)處不在，到處充滿誘惑的市場(chǎng)而穩(wěn)如磐石，不為所動(dòng)。因?yàn)樗靼?，他的專屬系統(tǒng)只要堅(jiān)持下去，便可在未來(lái)登上金字塔的頂端。他會(huì)對(duì)自己的系統(tǒng)堅(jiān)信不疑，任何其他的事情都無(wú)法對(duì)其產(chǎn)生沖擊。
在參考的書(shū)籍中，《交易圣經(jīng)-系統(tǒng)交易要訣》中羅列了所有被采訪的交易大師給交易員們的建議，我們可以從圖中看出某些規(guī)律。
大師們的看法和建議，其實(shí)就是圍繞三個(gè)方面來(lái)闡述的，資金管理、方法和心理。
正如著有《趨勢(shì)的性質(zhì)》一書(shū)，世界上第一批外包資金的交易大師，拉蒙巴羅斯所說(shuō)：成功的交易并非來(lái)自于某一條神奇的方法論，成功的交易=交易心理*有效的風(fēng)險(xiǎn)管理*書(shū)面交易規(guī)則，和上述三個(gè)方面不某而合。
其實(shí)說(shuō)的就是，成功的交易=交易心理*資金管理*交易規(guī)則
我們也可以把資金管理和交易規(guī)則統(tǒng)稱為交易系統(tǒng)，而交易心理的頂級(jí)形態(tài)就是如信仰般堅(jiān)定。所以，成功的交易無(wú)非就是，帶著信仰去運(yùn)作交易系統(tǒng)。
以上便是我提煉總結(jié)的交易員必經(jīng)的六個(gè)階段，你處于哪個(gè)階段？
