最近劍橋科技這個標被談及的沸沸揚揚，讓人又愛又恨，有些朋友做了第一波，滿滿大肉到手，卻發(fā)現(xiàn)這只是開始，我很敬佩陳小群老師在上面大賺特賺，雖然我多次參與，但是能和新生代游資同車是一件很開心的事情，也是理解力的一個認證。注冊制之后趨勢波段是最近市場上的風(fēng)格，很多老師說龍頭選手無法適應(yīng)，這里我的理解是龍頭戰(zhàn)法不是連板和數(shù)板戰(zhàn)法，而是主線絕對核心戰(zhàn)法。我一直秉持：聚焦主線，聚焦核心，少碰支線，不看雜毛的交易理念！
我認為的核心（龍頭）屬性是有漲幅高度，有氣質(zhì)關(guān)鍵時候能站出來，能帶板塊和情緒，發(fā)酵很多補漲，且人氣旺，當板塊主線龍頭晉升為市場總龍頭后，那就是一夫當關(guān)萬夫莫開，各種資金錨定的對象！劍橋科技前后走了3波，第一波默默無聞，第二波新星冉起成為CPO板塊龍頭，并且穿越了無數(shù)個大小周期。第三波更是晉升為市場總龍頭。第二波和第三波都符合龍頭屬性，是龍頭選手必上的品種。我是看好AI，比較看好CPO，所以板塊龍頭肯定是我首先選擇的交易標的，硬核邏輯后面會附上。
那么，我是如何參與三波劍橋科技的呢？
首先，AI從1月30日爆發(fā)到2月16日見頂退潮，標志就是漢王科技頂一字到盤頂結(jié)束，但是板塊退潮區(qū)別于普通情緒周期退潮，稱之為非典型性退潮，也就是高位震蕩盤整，一直盤整到3月16日見底。第一波CPO沒有怎么被發(fā)掘，當做算力的分支炒了一波，代表就是20cm的聯(lián)特科技，彼時劍橋還是補漲。但是在AI高位震蕩期間，劍橋再走趨勢主升不斷新高，但是小碎步?jīng)]能引起市場注意，我也以為只是補漲而已，并沒有辨識度。
3月16日，360和昆侖萬維大陽線新高先于AI板塊見底啟動，3月17日，360繼續(xù)大陽線新高，帶領(lǐng)板塊大陽線啟動反彈，3月17日，就是AI的第二波啟動日。從第一波AI炒ChatGPT到算力等，沾邊就行，到第二波更加聚焦底層邏輯的算力各分支及AIGC應(yīng)用端，期間3月22日鴻博股份三個一字加上拓維信息，為算力站臺，加上360和昆侖萬維不斷新高，合力助推AI板塊加速。從3月17日起，劍橋科技連續(xù)4天大陽線，引起了我的注意，并于3月22號晚上披露年報，且發(fā)布消息，800G光模塊供貨微軟測試。我是準備第二天23號去干的，結(jié)果第二天走成了業(yè)績兌現(xiàn)大跌，走勢不及預(yù)期就沒去了，但是他依然在5日線，趨勢健康。還有就是3月22號中際旭創(chuàng)和新易盛大漲，機構(gòu)大買，引起了我的注意，在22號和23號那兩天，重點研究了CPO的邏輯，但是邏輯再硬，還要看市場認不認。于是就在24號繼續(xù)觀察，第二天超預(yù)期高開上午沖高震蕩下午漲停。
但是那幾天全市場的核心在360、鴻博股份、拓維信息，拓爾思、昆侖萬維等核心股身上，作為我這種龍頭選手來說，劍橋依然沒有辨識度，3月24早上不強勢，我就直接上車主升浪的拓爾思了，因為那階段20cm賺錢效應(yīng)爆炸。幾乎都撲在20cm或者板塊核心上，劍橋科技也提示朋友們買了，但是自己卻3.29日才掃板第一次買入。當時買入的邏輯是穿越過了AI板塊高位震蕩階段，自己漲幅翻倍，帶領(lǐng)CPO板塊很多補漲像新易盛、中際旭創(chuàng)等，CPO的業(yè)績都還不錯，國家大廠算力需求旺盛，也是AI最先能夠業(yè)績落地的板塊，加上龍虎榜外資和機構(gòu)都大買，量價完美，就趁后面分歧的時候連續(xù)加倉，4月3日超預(yù)期走強，繼續(xù)加倉，于4月4日尾盤炸板全部止盈，當時AI板塊新高后尾盤回落，劍橋炸板，就被洗出來了，后悔不已。隨時觀察板塊和個股密切關(guān)聯(lián)走勢，結(jié)合情緒周期買在分歧，賣在一致。經(jīng)過當晚的復(fù)盤，繼續(xù)看好CPO板塊，第二天糾錯，買回20cm補漲新易盛。
第一波做完劍橋之后，一直盯的還是劍橋，因為他帶起了CPO板塊成為AI板塊第二波的絕對領(lǐng)漲板塊，補漲小弟一大堆。在4月4號清倉止盈后，去了小弟新易盛做了幾天，一直想等機會接回龍頭劍橋科技，在4月10日AI板塊暴跌之際，劍橋科技早盤逆勢拉升，就分批買入了，買的稍微著急了一點，全天相對抗跌，尾盤收5日線，集合競價加倉，博弈第二天板塊的修復(fù)行情。然而第二天4.11日他很弱，繼續(xù)震蕩，板塊修復(fù)，他按照自己的節(jié)奏回踩10日線，我就繼續(xù)吸了點。4月12日板塊強修復(fù)，他下午拉升大漲，于是鎖倉，新易盛這天太弱，尾盤止盈了。
在4月13日板塊指數(shù)新高后尾盤跳水，他當天低開低走震蕩尾盤跌停被撬開，這里預(yù)判板塊指數(shù)雙頭，劍橋要繼續(xù)向下回踩，就在下午出清了。這里不確定向下調(diào)整到哪里，心理錨定是15日線或者20日線，所以先出來觀望了。當日奧飛娛樂加速5連板，連板梯隊完整，市場都在為短線接力情緒而躁動，是否會風(fēng)格轉(zhuǎn)變引發(fā)熱議，我當天早盤也掃板了奧飛娛樂，所以這也是影響我賣出劍橋的一個因素，下午奧飛炸板，主要再糾結(jié)要不要加倉奧飛，拿這個最高空間板，猶豫了一會封死了，沒去加倉。與此同時，劍橋封跌停我就把最后的倉位掛單排隊了去看奧飛的封單變化了，1.8萬手封單也不多，幾秒鐘就被大單撬開了，我都沒來的及撤單，成交賣出了。但是后來看量價，劍橋沒有結(jié)束，賣出后就有點后悔了，確實是恐慌了，再加上沒有專心盯他，也沒有拿回來，尾盤被搶到6%，尾盤賣也不錯啊，哭死了。
然而這波做完CPO，在4月13日清倉了劍橋科技后，切到了數(shù)據(jù)要素龍頭中國科傳身上，奧飛娛樂跌停止損之后，發(fā)現(xiàn)連板啥也不是，還是得繼續(xù)擁抱趨勢票。于是做了AI的昆侖萬維和數(shù)據(jù)要素龍頭中國科傳，科傳一路看好，4板當天低吸的，扛了2天分歧后不及預(yù)期，尾盤賣出，只為第二天切到劍橋科技身上。
4月13日AI板塊見頂尾盤下殺，4月14日板塊大跌探底20日線，4月17日板塊大跌破20日線，18日幾乎回踩到30日線，來了金針探底，18號板塊能夠金針探底的兩個功臣，一個是一季報業(yè)績超預(yù)期的劍橋科技高舉高打漲停，一個上午昆侖萬維拉了主板的地天板，全天高位強勢震蕩，帶領(lǐng)板塊止跌。于是劍橋科技就擔(dān)任著引領(lǐng)板塊修復(fù)的重任，當天盤中無法判斷劍橋的漲停是2波啟動還是反彈雙頭，因為板塊這里很重要，不止跌，劍橋沒法開啟2波，畢竟AI板塊指數(shù)已經(jīng)破位了，就沒有及時上車劍橋，等看懂了已經(jīng)封死了。且當天帶領(lǐng)CPO板塊暴漲新高，補漲小弟眾多。于是尾盤出了中國科傳，準備第二天懟劍橋科技。劍橋2板爆量過新高弱轉(zhuǎn)強，集合一筆，想低吸的手慢了沒吸到，下午板塊在工業(yè)富聯(lián)帶崩浪潮和中科曙光跳水時，個股全部回落，板塊大分歧跳水，此時此刻，我就一直盯著劍橋科技封單，畢竟是加速新高板，必定會開板換手，發(fā)現(xiàn)單子少了，立即分批止盈昆侖萬維，排了劍橋科技，后面再次炸板時，繼續(xù)低吸，直接加滿倉劍橋科技，劍橋也是快速回封，最終還是縮量板。
當時敢加滿倉，一是因為看好AI的第三波行情，當然那會還是高位箱體震蕩階段，第二就是板塊回調(diào)很多天了，當天又是沖高修復(fù)高潮后獲利盤兌現(xiàn)分歧回落，第二天有修復(fù)的預(yù)期。另外也說是工業(yè)富聯(lián)小作文跌停帶崩全場，被錯殺了，第二天有糾錯的預(yù)期。隨后第二天市場糾錯，開盤高舉高打，劍橋做了一個小T減倉了。后面幾天大盤暴跌，板塊暴跌，確定AI板塊再走退潮了，但是預(yù)判AI會不斷縮容抱團，會有個股有繼續(xù)穿越的可能，所以就一直鎖倉做T劍橋科技避險。
我一直判斷AI會有第三波，之前看高位震蕩，4月25日確認板塊退潮，但還是那句話，AI退潮也是非典型性退潮，很多票都會掉隊補跌，包括也不可能有那么多大票攜手前行，會繼續(xù)縮容抱團，這幾天的行情很明顯，小票越來越活躍，大票很多都掉隊了。當然，第三波是需要籌碼好好沉淀之后，再看的，只有充分的調(diào)整之后，第三浪才會更加瘋狂。
五一節(jié)前，資金都休息了，在4月27日最后出金日，資金加速撤離出清AI板塊，好多票的偏離值都已經(jīng)超限制了，只是村里礙于指數(shù)環(huán)境不好，沒有特停監(jiān)管之類的。4月26日，全天市場利空消息較多，劍橋科技高舉高打最終還是封死漲停，尾盤中科曙光封死跌停，中國科傳地天直線跳水，引發(fā)情緒崩盤，劍橋科技炸板，放量爛板，做了減倉之后，尾盤又拿回來了一些，但尾盤沒能回封，只是放量了，但趨勢仍在。
4月27日總龍頭低開低走全天震蕩，且板塊個股都是低開低走全天震蕩，跌停個股不斷變多，中科曙光、360等都是跌停，20cm跌停也有好幾個，核心辨識度個股紛紛大跌，資金加速撤離AI，尾盤也有抄底資金進場，看看接下來資金會怎么選擇。今天就是計劃低吸做T，然而沒有拉升的T點，尾盤卻回封了跌停，回封瞬間，底倉減倉處理了，計劃是節(jié)前控制倉位，低吸做T總龍頭劍橋科技。
下面附上劍橋科技的硬核邏輯···
一：科技革新帶來的行業(yè)機遇
人工智能，被稱為第四次工業(yè)革命，是全球科技公司必爭的技術(shù)革新，將會改寫人類的未來，邏輯也不用多講，俗話說科技就是生產(chǎn)力，落后就要挨打，這是亙古不變的道理，大到國家企業(yè)，小到私人個體，都是如此。
ChatGPT自發(fā)布以來，僅2個月用戶量迅速增長至億級，是AI產(chǎn)業(yè)的史詩級“顛覆性創(chuàng)新”產(chǎn)品，全球科技公司都在最快速度加大投入研發(fā)，這意味著人工智能的產(chǎn)業(yè)鏈將會出現(xiàn)類似新能源大好賽道的投資機會。
AI時代，最底層最核心的邏輯是算力，算力就是生產(chǎn)力。AI大模型的訓(xùn)練和推理都離不開強大算力支持，否則AI發(fā)展將受到生產(chǎn)力瓶頸的制約。目前AI算力的超高能耗是阻礙商業(yè)化的最大痛點。而ChatGPT的出現(xiàn)激發(fā)出指數(shù)級增長的超算布局，能大幅降耗，從而降低成本的CPO新技術(shù)顯然是未來幾年內(nèi)業(yè)績能最快落地的方向，或?qū)⑹艿礁鞣劫Y金尤其是機構(gòu)資金的青睞。目前看從傳統(tǒng)用戶提供內(nèi)容模式走向AI輸入提供內(nèi)容的模式，必然對算力有著苛刻的要求。高端硅光模塊和CPO產(chǎn)品需求將爆發(fā)增長，當前高端硅光模塊和CPO產(chǎn)品投資邏輯就像2021到2022的光伏逆變器，未來幾年產(chǎn)品需求高速增長。
二：算力建設(shè)及通信互聯(lián)網(wǎng)需求帶來的機會
在本次算力建設(shè)的大周期中，光模塊的增長彈性最為明顯。光模塊是我國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，我國光通信企業(yè)生產(chǎn)的低/中/高速率數(shù)通、電信光模塊供應(yīng)全球，因此本輪北美的算力升級周期，國內(nèi)企業(yè)拿下海量訂單具有高度確定性。同時國內(nèi)算力建設(shè)大周期，高速率光模塊和CPO是當前數(shù)據(jù)中心和通信網(wǎng)絡(luò)中使用的最新光通信技術(shù)之一，隨著數(shù)字化和數(shù)據(jù)爆炸的加速發(fā)展，400G和800G高速率光模塊和CPO產(chǎn)品發(fā)展前景非常廣闊。另外算力芯片升級，推動超算中心內(nèi)部的數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)帶寬升級，光模塊向800G、1.6T速率迭代。
三：公司高技術(shù)壁壘的競爭性
劍橋科技在高端400G和800G及1.6T光模塊的產(chǎn)品處于業(yè)界領(lǐng)先地位，能夠得到國家大廠Mete/谷歌/微軟的青睞，據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)400G高端產(chǎn)品（長距細分支）出貨量2022年占全球出貨量的三分一，證明公司的高端光模塊有很大竟爭優(yōu)勢。
劍橋科技是國內(nèi)布局“CPO技術(shù)”的核心龍頭企業(yè)之一，劍橋科技是國內(nèi)ICT接入終端行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，也是全球100G高速光組件和光模塊技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，公司收購的Oclaro日本研發(fā)團隊，在各種高端400G和800G光模塊的開發(fā)中處于業(yè)界領(lǐng)先地位，通信端產(chǎn)品供貨華為。
四：天時地利人和的助力
注冊制環(huán)境下，異動規(guī)則和偏離值規(guī)則，促短線連板空間降低，資金更多的要走趨勢波段的模式去打高度。在AI這么大周期題材，肯定會誕生高度很高的大牛股，可能要多波段去運行。劍橋科技外資量化一直控盤走莊股路線，后期被市場認可成為機構(gòu)游資散戶合力抱團的對象，疊加業(yè)績優(yōu)秀，盤子適中，價格合適，被資金選擇穿越大小周期的潛力標。前后走了3波，直到第三波才被市場定性為總龍頭，之前就是板塊龍頭，且沒有太強的帶動性。
最后，你覺得AI板塊徹底結(jié)束了嘛？你覺得劍橋科技是否還能王者歸來呢？這個問題，留給你們思考！
其實我還有一句話要說，那就是尊重市場，敬畏市場。
