本文作者：賈銘
越南經(jīng)濟正飛速崛起。
在疫情最嚴重的2020年，越南曾以防疫“優(yōu)等生”而著稱，錄得了2.91%的經(jīng)濟增速，超越中國（2.3%），位居世界第二，冠絕亞洲和所有發(fā)展中經(jīng)濟體。2022年，在中國工廠因應對奧密克戎而階段性停工、外貿(mào)廠商因堵港而焦慮之時，一組越南的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，再次擾動著市場的神經(jīng)，很多人不禁發(fā)問——
追趕了幾十年，越南終于跑到了中國前面？
越南是否會取代中國，成為下一個世界工廠？
越南對中國的出口替代
過去數(shù)年，9700萬人口的越南，一直被認為是中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移最重要的目的地之一。早在2000年，耐克、阿迪、蘋果、三星等眾多世界級品牌就已經(jīng)在越南創(chuàng)建代工廠，越南制造業(yè)開始成為中國的潛在競爭對手。
近幾年的數(shù)據(jù)，似乎坐實了這一說法。2021年9月以來，美國從東盟進口的份額已經(jīng)高達10%。從最新披露的3月份數(shù)據(jù)來看，美國對東盟的進口環(huán)比2月提升了1.2個百分點，而從中國進口的份額從去年9月的19.7%降至16%，環(huán)比2月則快速下降了2個百分點。
一升一降，顯露了東盟對中國進口替代趨勢的苗頭。
一升一降，升的貢獻，越南占了大頭。據(jù)越南統(tǒng)計總局、計劃投資部、工業(yè)貿(mào)易部等近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，越南2022年一季度出口總額為885.8億美元，同比上升12.9%。除服裝等產(chǎn)業(yè)外，手機及零部件、電子產(chǎn)品、電腦及零部件的出口金額和數(shù)量也都有所擴大，出口額超過273億美元，相當于其2021年半年的銷售額。2021年9月后，越南對美國的出口規(guī)模增長超過20%。
具體來說，在越南傳統(tǒng)擅長的服裝產(chǎn)品領域，美國市場中1/3的鞋類制品以及1/5服裝，印有“Made in Vietnam”（越南制造）標識；在電子產(chǎn)業(yè)方面，三星超50%的手機出口以及1/3的電子產(chǎn)品出貨量，由越南生產(chǎn)。
除了已經(jīng)在越南有所布局的三星、英特爾、LG等國際品牌之外，例如立訊精密、溫斯頓、和碩、歌爾等越來越多的電子產(chǎn)品制造商疫情后到越南布局，準備將越南打造成重要生產(chǎn)基地。
從再長一點的周期看，從2002年的364.5億美元，到2021年創(chuàng)造歷史新高的6685.4億美元，20年間越南進出口額增長了17倍，貿(mào)易規(guī)模躍居全球第20位。排在越南前的19個國家中，大部分是能源或者礦產(chǎn)出口，只有中國、印度，以制造業(yè)見長。
眨眼間，我們不起眼的南方鄰居越南，緊隨中、印，似乎在某種程度上具備了世界工廠的雛形。疊加國內(nèi)在中美貿(mào)易沖突后的產(chǎn)業(yè)鏈外移焦慮，很多人不禁擔憂，越南將會取代中國，成為下一個世界工廠。
拆解越南的出口結構
就目前來說，在細分領域，越南對中國出口的替代效應已經(jīng)初顯苗頭。但整體來看，制造業(yè)向越南的所謂轉(zhuǎn)移，實際上是中國供應鏈的溢出而非替代。
產(chǎn)業(yè)鏈的過多和過快外移，可能導致中國產(chǎn)業(yè)空心化，需要警惕。但適宜的產(chǎn)業(yè)鏈外移，有助于中國的產(chǎn)業(yè)升級，也有助于推動形成以中國為關鍵分工節(jié)點的區(qū)域經(jīng)濟一體化，擴大中國產(chǎn)業(yè)鏈的國際影響力。
首先，從總體上看，越南對中國出口的替代效應并不明確。
分別對比同期美國從東盟和中國的進口數(shù)據(jù)即可發(fā)現(xiàn)，東盟和中國的對美出口，并非是此消彼長的關系。比如，2021年，美國從東盟進口的月均占比為10%，較疫情前2019年的月均8.2%確實上升了1.8個百分點。但同期，美國從中國的進口份額，月均占比分別為17.7%和17.9%，僅微降0.2個百分點。所以，不能僅僅基于數(shù)據(jù)占比的波動，就推斷東盟（包括越南）對中國出口形成替代關系，東盟出口份額的走高與中國出口保持高景氣并不矛盾。
其次，在細分領域，越南對中國出口的替代效應有所初顯。
在勞動力密集型的產(chǎn)業(yè)，尤其是越南具備傳統(tǒng)優(yōu)勢的服裝、鞋帽、玩具類產(chǎn)業(yè)，越南或許對中國出口具有部分替代效應。例如，美國從越南進口的主要商品中，服裝類的份額從2021年9月的14.3%升至2022年2月的18.9%；鞋靴類和帽類的份額分別從20.4%和8.4%升至25.5%和14.3%。同期中國對美出口的相關商品份額則出現(xiàn)小幅回落或震蕩。
但是，中國對外包括服裝鞋帽在內(nèi)的輕工產(chǎn)品出口份額的回落，或許主要是受防疫和俄烏局勢擾動，目前很難判斷越南的“替代”是階段性的還是永久性的。比如，中國的輕紡織業(yè)主要是福建、廣東、浙江、江蘇四省。浙江紹興柯橋區(qū)的紹興輕紡城，是全球最大的化纖面料基地，有超過1萬家企業(yè)從事生產(chǎn)和內(nèi)外貿(mào)易，出口到135個國家和地區(qū)。疫情前，柯橋區(qū)主要靠參加國際展會獲取新訂單，通過國際快遞收集樣品聯(lián)系客戶，但疫情防控顯著降低了國際航班和國際快遞的運力和速度，導致舊訂單延期、新獲客困難。
除對美出口降低外，中國的對歐出口也同比降低，越南的對歐服裝鞋帽等輕工產(chǎn)品出口則同比上升。原因是，福建、廣東、浙江、江蘇的對歐出口主要走海運，而烏克蘭的敖德薩港口是中歐貿(mào)易的重要中轉(zhuǎn)站。受戰(zhàn)爭影響，原經(jīng)敖德薩的貨物只能轉(zhuǎn)道中歐班列或者土耳其的伊斯坦布爾，運費和時間都有所上升。考慮到當前國內(nèi)局部疫情對于國內(nèi)供應鏈的擾動也尚需一定時間修復，而東南亞地區(qū)復工復產(chǎn)正進一步推進，因此預計來自東盟包括越南的出口替代效應或階段性增強。但是否能永久替代中國的市場份額，現(xiàn)在尚未可知。
再次，越南仍處于中國制造早期低附加值的組裝階段。
在輕工領域，越南對中國形成短期替代的產(chǎn)品，主要集中在紡織等勞動力密集型產(chǎn)業(yè)。中國的紡織業(yè)已經(jīng)形成了從化工原料到成品的完整產(chǎn)業(yè)鏈，但越南仍然主要停留在“來料加工”階段，即進口化纖原材料，利用低勞動力成本優(yōu)勢進行半手工紡織。缺乏化工和機械產(chǎn)業(yè)鏈，相當部分勞動力密集型企業(yè)的生產(chǎn)機械等基礎工業(yè)設施，其實進口自中國。
在電子產(chǎn)品領域，盡管三星等電子巨頭希望將越南打造為新的生產(chǎn)中心，但就目前來講，越南在很大程度上只是組裝基地，而不是生產(chǎn)基地。這一點體現(xiàn)在貿(mào)易數(shù)據(jù)上，貿(mào)易額雖然大了，但工業(yè)增加值卻很低，主要的利潤仍然掌握在包括歐美日韓和中國在內(nèi)的外國廠商手中。
最后，越南承接了很多中國的直接投資和主動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
東盟是中國的第一大貿(mào)易伙伴。2020年，越南超過韓國成為了中國第三大出口目的國。中國對越南的出口有兩大特點：第一，中國向越南出口的大部分產(chǎn)品是中間品。第二，中國企業(yè)對越直接投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是帶來對越南中間品出口上升的重要原因。
事實上，在《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）框架下，關稅減免和原產(chǎn)地累積原則促進了中國向越南的直接投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，使得中越在國際分工上的關系更為緊密，部分中國對歐美國家的順差轉(zhuǎn)變成了中國對越南、以及越南對歐美的順差，反而減輕了中國國際收支失衡過于集中的壓力。
據(jù)中國海關統(tǒng)計，2021年中越雙邊貿(mào)易額首次突破2000億美元，達2302億美元，按美元計同比增長19.7%，中國對越順差在450億美元左右。
可見，現(xiàn)在的中越經(jīng)貿(mào)關系較類似于此前日中經(jīng)貿(mào)關系：中國已經(jīng)成為全球價值鏈重要節(jié)點，越南則有成為次級節(jié)點的潛力。部分供應鏈環(huán)節(jié)向東南亞溢出，某種意義上意味著以中國為中心的供應鏈網(wǎng)絡規(guī)模變得更大了。
此時此刻恰如彼時彼刻
越南的成就
先來看最直觀的幾個數(shù)據(jù)——
2020年越南GDP總量為2711.58億美元，同比增長2.91%，相比2010年增長了1552.26億美元；人均GDP為2785.72美元，同比增長1.98%，比2010年增長了1467.83美元；人均國民總收入為2660美元，增速為2.7%，與2010年相比增長了1410美元。20年間，進出口規(guī)模增長了17倍。
這是越南上世紀80年代開始推行自由市場改革的“階段性成果”。伴隨全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，越南外貿(mào)還在提速，一切或許只是開始。
越南的機遇
越南最根本的優(yōu)勢在于擁有大量年輕的廉價勞動力。越南9000多萬人口中，處于15-65歲階段的勞動年齡人口的比重約為69.3%，這意味著越南擁有6500萬左右的勞動人口，而1.94的生育率，則意味著“年輕”優(yōu)勢還會持續(xù)一段時間。而越南最大的城市胡志明市的一線工人的月薪僅僅在人民幣2000元左右，是中國一線城市工人平均收入的1/2-1/3。年輕的廉價勞動力，才是真正讓產(chǎn)業(yè)巨頭們著迷的地方，也是越南未來十幾年內(nèi)能否取得更進一步發(fā)展的重要基礎。
越南最大的機遇在于頻繁“加群”（自由貿(mào)易協(xié)定）。自2007年加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，先后和日本、韓國、英國等世界多國簽署自貿(mào)協(xié)定，成為地區(qū)國家中簽署自貿(mào)協(xié)定最多的國家之一，還積極加入?yún)^(qū)域自貿(mào)協(xié)定，如《全面與進步跨太平洋伙伴關系協(xié)定》（CPTPP）、《越南與歐盟自由貿(mào)易協(xié)定》（EVFTA）、《越南與英國自由貿(mào)易協(xié)定》（UKVFTA），以及最近的《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）等，各種貿(mào)易協(xié)定提供的關稅優(yōu)惠等極大地便利了越南的國際貿(mào)易，降低了貿(mào)易成本。
越南左右逢源的策略使得國際產(chǎn)業(yè)持續(xù)遷入越南。不僅三星、耐克等國際資本將越南作為新的全球生產(chǎn)基地，優(yōu)衣庫、阿迪、HM等國際連鎖品牌也將自家工廠搬至越南，越來越多的中國臺灣以及大陸供應商也在投資越南。恰逢中美競爭加劇，越南既不得罪中國，又與歐盟和美國的關系日益密切，在美越日益火熱的貿(mào)易中，達成了美國駐越大使丹尼爾所說的——有史以來最牢固的伙伴關系?，F(xiàn)階段的越南，似乎一門心思“以經(jīng)濟建設為中心”，只要有利于經(jīng)濟發(fā)展的事情，都有很大的熱情參與。
越南未來的機遇或許在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字經(jīng)濟新戰(zhàn)場。2010年后，越南等東南亞國家開始效仿中國互聯(lián)網(wǎng)模式，創(chuàng)建了東南亞版的阿里、京東、美團。谷歌、淡馬錫和貝恩咨詢聯(lián)合發(fā)布的《2021年度東南亞電商報告》指出，越南互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟規(guī)模到2025年將達到570億美元，屆時將反超印尼，成為東南亞第一。胡志明市更是力推“數(shù)字化轉(zhuǎn)型計劃”，力爭到2025年，數(shù)字經(jīng)濟要占該市國內(nèi)生產(chǎn)總值的25%，至2030年提升到40%。越南政府也更重視數(shù)字經(jīng)濟時代的數(shù)據(jù)保護，2022年3月，越南政府通過《個人數(shù)據(jù)保護法》草案的第27/NQCP號決議，如果最終版本提交國會通過，將成為該國在個人數(shù)據(jù)跨境傳輸監(jiān)管體系中的重要法律。
外資仍將在未來一段時間內(nèi)助推越南經(jīng)濟發(fā)展。過去十年越南并購交易達上千宗。2021年越南全國新批、新增外國直接投資和股權并購金額311.5億美元，同比增長9.2%。加工制造業(yè)吸收外資占總額的58.2%，其后依次是占比18.3%的電力，以及占比8.4%的房地產(chǎn)。進入2022年，外資延續(xù)快速流入勢頭。亞洲開發(fā)銀行（ADB）駐越南代表處首席代表杰弗里斯（Andrew Jeffries）表示，在疫情和全球地緣政治波動的背景下，全球投資流量有所減少，但流入越南的外國投資資金很可能將會逆勢增長。
日前，李嘉誠旗下地產(chǎn)旗艦長實集團與日本歐力士集團，通過越南當?shù)睾献骰锇槿f盛發(fā)集團，會見了越南胡志明市市長潘文邁，共同商討在胡志明市的投資事宜。長實集團總裁趙國雄在會上表示，長江實業(yè)承諾將與萬盛發(fā)一起在最短的時間內(nèi)，向這些領域注入大量資金。并將胡志明市定位為金融和技術的戰(zhàn)略中心，并承諾引進高端房地產(chǎn)項目，涵蓋住宅、辦公室、商業(yè)中心、娛樂等業(yè)務。越南的吸引力可見一斑。
越南的挑戰(zhàn)
第一，在東南亞國家中，越南的交通基礎設施水平一般。
越南的主要運輸方式為公路，公路總里程約47000公里，國道、省道和高速公路構成主要公路交通網(wǎng)。鐵路總長3160公里，運行速度低，設施設備老舊。如果你去過越南（其實東南亞幾個國家都差不多），你一定會對他們美麗的自然風光、拉胯的基礎設施留下深刻的印象。
由于鐵路覆蓋里程有限，如果你想從越南南部鼎鼎大名的胡志明市去隔壁平順省的美奈鎮(zhèn)（南部不可不去的海灘之一），雖然僅僅只有200公里，但你要從汽車轉(zhuǎn)綠皮火車再轉(zhuǎn)長途巴士，耗費需整整1天。這也是近年來越南在財政困難的情況下仍加大基礎設施投入的原因。越南政府將優(yōu)先發(fā)展公共交通和關鍵交通基礎設施，計劃在2030年將現(xiàn)有公路網(wǎng)絡擴張5倍以上。空運和水運也有一定的發(fā)展?jié)摿Α?/span>
第二，教育落后，基層工人流失，中高端人才極為短缺。
在教育層面，越南2001年才開始普及九年義務教育，這也意味著目前的產(chǎn)業(yè)工人大多僅有小學文化，難以從事技術復雜的工作，這也是為什么越南主要承接了中國轉(zhuǎn)移出來的勞動力密集型的低端產(chǎn)業(yè)的原因。
越南本土成熟的中高層管理者非常少，很多工廠只能從“母國”空降管理者。中國的一家服飾制造商早在2019年就在越南投下5個億開設越南工廠，但至今沒有培育出合格的本土管理團隊，只能從中國外派。除了中高端人才缺失，越南基層工人也在流失。與中國一樣，越南也有很多外來務工者到城市“北漂”。但越南的工資水平較低，高物價、高房租就會成為負擔，疫情沖擊加劇了勞動力流失。越南公安部預計，胡志明市有超過200萬人逃離城市返鄉(xiāng)，并且不想再回到城市打工。
第三，配套產(chǎn)業(yè)鏈不健全，相比中國制造，品質(zhì)仍有差距。
目前東南亞在服裝鞋帽、箱包、家具、輪胎和太陽能等領域已形成基本完整的中低端產(chǎn)業(yè)鏈，且勞動力價格比中國低得多，但產(chǎn)業(yè)鏈上的很多配套部件需要全球進口。而且，東南亞的物流能力，包括碼頭、拖車的作業(yè)效率、產(chǎn)能和穩(wěn)定性都無法和中國相比。在中、高端制造業(yè)領域，越南還缺少成規(guī)模的完整產(chǎn)業(yè)鏈，工業(yè)的配套升級并非短期內(nèi)能夠完成。低端制造業(yè)的基礎是成本，高端制造業(yè)的基礎是技術，越南在制造業(yè)中缺乏核心技術力量，相比中國制造，品質(zhì)仍有差距。很多外國客戶和中國公司合作數(shù)十年，并不會輕易大規(guī)模轉(zhuǎn)移訂單，而且大規(guī)模訂單轉(zhuǎn)移，意味著需要重新開模、重擬質(zhì)檢標準，一系列動作對企業(yè)來講都是成本。
越南面臨的挑戰(zhàn)不止上述幾項。
雖然越南的政局較為穩(wěn)定，政府也在努力進行基礎設施建設、提升國民受教育水平、持續(xù)推行自由市場改革，但上述任何一項事業(yè)想取得顯著成效，都需要持續(xù)十幾年的投入甚至一代人、幾代人的努力?？傮w上，全球產(chǎn)業(yè)鏈的多元化布局，可能使得包括越南在內(nèi)的部分發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展暫時從中受益。但是在資金成本長期保持低位背景下，數(shù)字技術對勞動力的替代可能改變傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢邏輯，綠色低碳也將成為后發(fā)國家趕超的額外約束條件。
種種跡象表明，印度、越南等后發(fā)經(jīng)濟體，甚至是全局意義上勞動力密集型、高碳資源密集型的后發(fā)經(jīng)濟體，其趕超的歷史窗口期有可能將逐漸關閉。這個進程的速度取決于數(shù)字化、綠色化生產(chǎn)方式的發(fā)展速度。無論如何，與過去半個世紀相比，如今后進發(fā)展中國家的趕超之路一定將更加艱難。
總結
縱觀近三十年的東南亞經(jīng)濟發(fā)展，延續(xù)著“學習-復制-崛起”的發(fā)展思路，特別是以“中國經(jīng)驗”為藍本，越南在“革新開放”后逆勢崛起，外貿(mào)繁榮，內(nèi)需提振，資產(chǎn)價格抬升，儼然一顆新興的東南亞經(jīng)濟明珠。
2022年開年，越南實施“與疫情共存”的政策，重點城市逐步開放，抓住了疫情提供的開局先手機會，在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位或許將再次得到加強。
這個東南亞國家的雄心壯志是，要在獨立100周年（2045年）之際，發(fā)展成為高收入發(fā)達國家。
但是，疫情提供了機遇，也加速暴露了越南面臨的挑戰(zhàn)：在越南工業(yè)化進程中，僅有人口紅利，但產(chǎn)業(yè)層次和產(chǎn)品附加值較低，最終會導致產(chǎn)業(yè)升級困難重重。如果沒有持續(xù)的產(chǎn)業(yè)升級，所謂的“世界工廠潛力”更可能是一座搖搖欲墜的空中樓閣。
當然，這不代表越南發(fā)展不起來。越南仍然有機會，前提是它能以更快的速度復制中國的成功經(jīng)驗，更充分地融入?yún)^(qū)域和全球經(jīng)濟，還得充分利用中國不具備的某些優(yōu)勢，走出一條“越南特色的制造業(yè)強國之路”。
