第十一章 跨境資產(chǎn)配置中國(guó)際財(cái)富傳承規(guī)劃策略

資產(chǎn)配置策略有哪些

　　分為買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略。 　　1、買(mǎi)入并持有策略 　　是指在確定恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置比例，構(gòu)造了某個(gè)投資組合后，在諸如3-5年的適當(dāng)持有期間內(nèi)不改變資產(chǎn)配置狀態(tài)，保持這種組合。買(mǎi)入并持有策略是消極型長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。買(mǎi)入并持有策略適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。 　　2、恒定混合策略 　　是指保持投資組合中各類(lèi)資產(chǎn)的固定比例。恒定混合策略是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒(méi)有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略適用于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較穩(wěn)定的投資者。如果股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)之中，恒定混合策略就可能優(yōu)于買(mǎi)入并持有策略。 　　3、投資組合保險(xiǎn)策略 　　是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合的最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高;反之則下降。因此，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率上升時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例隨之上升，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益繼續(xù)上升，投資組合保險(xiǎn)策略將取得優(yōu)于買(mǎi)人并持有策略的結(jié)果;而如果收益轉(zhuǎn)而下降，則投資組合保險(xiǎn)策略的結(jié)果將因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例的提高而受到更大的影響，從而劣于買(mǎi)入并持有策略的結(jié)果。 　　4、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置 　　是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置一般具有如下共同特征: 　　1)、一般建立在一些分析工具基礎(chǔ)上的客觀、量化過(guò)程。這些分析工具包括回歸分析或優(yōu)化決策等。 　　2)、資產(chǎn)配置主要受某種資產(chǎn)類(lèi)別預(yù)期收益率的客觀測(cè)度驅(qū)使，因此屬于以價(jià)值為導(dǎo)向的過(guò)程?？赡艿尿?qū)動(dòng)因素包括在現(xiàn)金收益、長(zhǎng)期債券的到期收益率基礎(chǔ)上計(jì)算股票的預(yù)期收益，或按照股票市場(chǎng)股息貼現(xiàn)模型評(píng)估股票實(shí)用收益變化等。 　　3)、資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測(cè)度出哪一種資產(chǎn)類(lèi)別已經(jīng)失去市場(chǎng)的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的資產(chǎn)類(lèi)別。 　　4)、資產(chǎn)配置一般遵循"回歸均衡"的原則，這是動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置中的主要利潤(rùn)機(jī)制。

富人為何重視資產(chǎn)配置？什么是資產(chǎn)配置

　　資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。 　　在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個(gè)階段。投資規(guī)劃即資產(chǎn)配置，它是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。對(duì)資產(chǎn)配置的理解必須建立在對(duì)機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)和負(fù)債問(wèn)題的本質(zhì)、對(duì)普通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問(wèn)題的深刻理解基礎(chǔ)之上。在此基礎(chǔ)上，資產(chǎn)管理還可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來(lái)改善資產(chǎn)配置的效果，也可以采用其他策略實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整。不同配置具有自身特有的理論基礎(chǔ)、行為特征和支付模式，并適用于不同的市場(chǎng)環(huán)境和客戶投資需求。

理財(cái)與家庭資產(chǎn)配置：如何成為自己的理財(cái)規(guī)劃師

全球知名資產(chǎn)配置模型：按照40%穩(wěn)健收益產(chǎn)品（固收和類(lèi)固收產(chǎn)品），30%權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品（股權(quán)股票等產(chǎn)品），20%現(xiàn)金資產(chǎn)（貨幣基金，短期借貸等產(chǎn)品）和10%的保險(xiǎn)計(jì)劃，來(lái)幫助客戶做好科學(xué)化的資產(chǎn)配置方案。 找一個(gè)專(zhuān)業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)，更要找一個(gè)負(fù)責(zé)人的理財(cái)顧問(wèn)。 專(zhuān)業(yè)又負(fù)責(zé)人的投資顧問(wèn)，會(huì)根據(jù)不同產(chǎn)品的不同風(fēng)險(xiǎn)，選擇合適的時(shí)間幫助客戶做正確的決定。 很多理財(cái)顧問(wèn)只會(huì)為了業(yè)績(jī)，盡快的讓客戶投資，讓客戶買(mǎi)單，這樣的理財(cái)顧問(wèn)并不負(fù)責(zé)人。 成為自己的理財(cái)規(guī)劃師，需要明確自己的理財(cái)目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，匹配的理財(cái)產(chǎn)品，專(zhuān)業(yè)的投資技能。

富人為何重視資產(chǎn)配置？什么是資產(chǎn)配置

　　資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。 　　在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個(gè)階段。投資規(guī)劃即資產(chǎn)配置，它是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。對(duì)資產(chǎn)配置的理解必須建立在對(duì)機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)和負(fù)債問(wèn)題的本質(zhì)、對(duì)普通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問(wèn)題的深刻理解基礎(chǔ)之上。在此基礎(chǔ)上，資產(chǎn)管理還可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來(lái)改善資產(chǎn)配置的效果，也可以采用其他策略實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整。不同配置具有自身特有的理論基礎(chǔ)、行為特征和支付模式，并適用于不同的市場(chǎng)環(huán)境和客戶投資需求。

什么是配置型投資策略？

配置型投資策略是一種不依賴于市場(chǎng)變化而保持固定收益的投資方法，其做法是買(mǎi)入債券并持有至到期，以獲得債券利息收入和到期收回本金。因此，配置型投資策略也常常被稱作保守型投資策略。采用配置型投資策略需根據(jù)投資者資金的使用狀況來(lái)選擇適當(dāng)期限的債券。一般情況下，期限越長(zhǎng)的債券，其收益率也往往越高。但期限越長(zhǎng)對(duì)投資資金鎖定的要求也越高，該種策略在收益率高點(diǎn)擇時(shí)買(mǎi)入并且選擇沒(méi)有或者很小信用風(fēng)險(xiǎn)的債券品種尤為關(guān)鍵，機(jī)構(gòu)的選擇品種多為利率債和高等級(jí)信用債。

基金資產(chǎn)配置的主要策略類(lèi)型及比較

基金分：股票型、混合型、債券型、貨幣型。 股票型基金雖然風(fēng)險(xiǎn)大，但收益也大。貨幣型雖然沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，但只能等于銀行存款是一樣的收益。 現(xiàn)在是大盤(pán)低點(diǎn)，這是買(mǎi)基金的好時(shí)候。五年后大盤(pán)肯定不是2300點(diǎn)的。怕風(fēng)險(xiǎn)就買(mǎi)貨幣型基金，想收益大的就應(yīng)該買(mǎi)股票型基金最好。我就買(mǎi)股票型基金。

投資基金需要資產(chǎn)配置 怎樣做才算是好的策略？

對(duì)此，泰達(dá)荷銀認(rèn)為，根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力，構(gòu)建股票型基金和債券型基金相平衡的資產(chǎn)配置組合，是一種投資基金的好方法，這其實(shí)得到了市場(chǎng)的很好地驗(yàn)證。 早在2004年上半年，很多投資者都是剛剛開(kāi)始認(rèn)識(shí)基金，當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)出現(xiàn)了一波大幅反彈，大家紛紛購(gòu)買(mǎi)股票型基金，新基金首發(fā)規(guī)模記錄不斷被改寫(xiě)，當(dāng)年就有兩只基金成為國(guó)內(nèi)基金業(yè)首次突破百億份額的證券投資基金。但是隨后的兩年，證券市場(chǎng)的表現(xiàn)讓所有人失望，購(gòu)買(mǎi)股票型基金的投資者品嘗到了凈值下跌、大幅虧損的苦果，繼而轉(zhuǎn)向投資雖然收益不高但風(fēng)險(xiǎn)較低的貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金和保本基金等固定收益類(lèi)產(chǎn)品。 2006年至今的兩年內(nèi)，市場(chǎng)好似又是一波輪回。股市飛速上漲時(shí)，大家手中全部握有股票型基金；待到2008市場(chǎng)震蕩，投資者又開(kāi)始轉(zhuǎn)投固定收益類(lèi)基金產(chǎn)品。 如何才能最大化讓你的資產(chǎn)保值增值？究竟怎樣做才算是好的基金投資策略？ 泰達(dá)荷銀建議，可以采用資產(chǎn)配置的方法進(jìn)行基金投資。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置就是建立一個(gè)投資組合，既不是單單只投資股票型基金，也不是全部投資于固定收益類(lèi)基金產(chǎn)品，而是根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金之間做出投資組合。比如，一個(gè)不希望承受較高風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健投資者，在他的資產(chǎn)配置中，可以適當(dāng)多考慮投資固定收益類(lèi)基金產(chǎn)品，股票投資的比例可以相對(duì)縮減。同時(shí)，適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例也是非常必要的。

恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略均為積極型資產(chǎn)配置策略有哪些？

恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略為積極型資產(chǎn)配置策略，當(dāng)市場(chǎng)變化時(shí)需要采取行動(dòng)，其支付模式為曲線。

什么叫資產(chǎn)配置？為什么要進(jìn)行資產(chǎn)配置

資產(chǎn)配置顧名思義資產(chǎn)進(jìn)行合理配置達(dá)佳利用具體配置需要看當(dāng)時(shí)情形經(jīng)濟(jì)狀況組合資產(chǎn)也此

什么是資產(chǎn)配置

“資產(chǎn)配置，指代的是投資者或者投資機(jī)構(gòu)根據(jù)投資需求，將用來(lái)投資的資金在不同的資產(chǎn)類(lèi)別之間根據(jù)一定的比例進(jìn)行分配的行為，以此來(lái)進(jìn)行投資組合，更好的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)—收益的組合?！?/p>