歡迎收聽(tīng)雪球和喜馬拉雅聯(lián)合出品的財(cái)經(jīng)有深度，雪球，3500 萬(wàn)投資者在線(xiàn)交流，一起探索投資的智慧，聽(tīng)眾朋友們大家好，我是主播匪石-34，今天分享的稿件名字叫緊緊抓住儲(chǔ)能板塊的超級(jí)機(jī)遇，來(lái)自心中無(wú)股HK。
這幾天指數(shù)連續(xù)大跌，造成港股市值損失慘重，而A股帳戶(hù)卻不斷新高，冰火二重天的原因是A股持續(xù)配置了新能源與儲(chǔ)能個(gè)股，因?yàn)楦酃蓻](méi)有理想的標(biāo)。個(gè)人堅(jiān)定認(rèn)為，接下來(lái)的儲(chǔ)能板塊將會(huì)出現(xiàn)一些陽(yáng)光電源一樣一年15倍的超級(jí)潛力股。
背后的核心邏輯用常識(shí)可能更容易理解，新能源已經(jīng)是公認(rèn)的長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)賽道，而光伏儲(chǔ)能又是新能源中最確定的超級(jí)細(xì)分賽道，原因很簡(jiǎn)單，如果儲(chǔ)能不能快速跟上，整個(gè)電網(wǎng)就無(wú)法接受更多的光伏電上網(wǎng)，就會(huì)嚴(yán)重制約整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，光伏儲(chǔ)能已經(jīng)成了整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈最主要的短板，于是最近國(guó)家出臺(tái)的光伏電站強(qiáng)制配置20%儲(chǔ)能政策成了儲(chǔ)能板塊爆發(fā)的導(dǎo)火線(xiàn)。
公開(kāi)資料顯示，未來(lái)10年全球儲(chǔ)能的復(fù)合年增長(zhǎng)將超過(guò)60%以上，而中國(guó)的增速甚至有機(jī)會(huì)達(dá)到70%，一個(gè)行業(yè)整體有如此大增速是非常罕見(jiàn)的，事實(shí)上，儲(chǔ)能的高景氣已經(jīng)持續(xù)了半年多，本人最近通過(guò)對(duì)儲(chǔ)能板塊相關(guān)企業(yè)跟蹤研究發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是儲(chǔ)能電池還是光伏逆變器與變流器，都已經(jīng)是嚴(yán)重的供不應(yīng)求，今年前三個(gè)月中國(guó)光伏光伏逆變器出口同比增長(zhǎng)1.2倍，儲(chǔ)能電池的各個(gè)環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了供應(yīng)緊張。
很顯然，儲(chǔ)能板塊是未來(lái)所有新能源產(chǎn)業(yè)鏈中增長(zhǎng)最確定最具暴發(fā)力的細(xì)分賽道，可能沒(méi)有之一，光伏儲(chǔ)能龍頭陽(yáng)光電源一年多時(shí)間上漲15倍已經(jīng)率先作出了表率，接下來(lái)儲(chǔ)能板塊會(huì)有更多5倍、10倍潛力股冒出來(lái)，一周前我與朋友說(shuō)，在接下來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，二級(jí)市場(chǎng)只要能看到“儲(chǔ)能”二字的股票都有機(jī)會(huì)大漲，都可以閉著眼睛掃貨，當(dāng)然這是玩笑。
基于儲(chǔ)能行業(yè)進(jìn)入了確定性的長(zhǎng)周期高增速，目前及接下來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的產(chǎn)能就是印鈔機(jī)，因此，標(biāo)的選擇就顯得相對(duì)比較簡(jiǎn)單：除了繼續(xù)長(zhǎng)線(xiàn)鎖倉(cāng)陽(yáng)光電源頭部企業(yè)外，可以直接找今明二年產(chǎn)能增量最大與股價(jià)彈性最好個(gè)股干，百川股份與上能電氣就是基于這樣的思路挖掘出來(lái)的，目前它們不到100億市值的股價(jià)，相當(dāng)于一年前陽(yáng)光電源啟動(dòng)前的情形。
從公開(kāi)信息研究發(fā)現(xiàn)，百川股份突出看點(diǎn)是目前市場(chǎng)對(duì)它巨大的認(rèn)知差，市場(chǎng)至今還在把它當(dāng)化工企業(yè)看待，而事實(shí)是公司即將轉(zhuǎn)型成為鋰電池與光伏儲(chǔ)能行業(yè)最具潛力的企業(yè)之一。
公司的業(yè)務(wù)有三塊構(gòu)成：
一是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)精細(xì)化工，目前在這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域占市率30%，全國(guó)第一，公司已經(jīng)公告上半年盈利同比大增7倍，雖然這塊業(yè)務(wù)漸入佳境，但它不是本文要看好的主要業(yè)務(wù)；
二是儲(chǔ)能，公司控股32%的“海基儲(chǔ)能”是一家定位電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能，全國(guó)布局最早、技術(shù)水平最先進(jìn)的儲(chǔ)能公司之一，目前產(chǎn)能1GW，年底前有望新增1.5GW產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來(lái)產(chǎn)能會(huì)有機(jī)快速提升，公司發(fā)展將會(huì)進(jìn)入快車(chē)道；
三是寧夏30億投資的鋰電池儲(chǔ)能項(xiàng)目，這是百川的最大看點(diǎn)，這個(gè)項(xiàng)目經(jīng)過(guò)二年的建設(shè)，幸運(yùn)的在光伏與儲(chǔ)能行業(yè)全面進(jìn)入暴發(fā)期的明年5月前全面投產(chǎn)，從公開(kāi)披露的信息了解到，該項(xiàng)目由儲(chǔ)能電池、廢舊鋰電池回收二大部分組成，據(jù)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家估算，投產(chǎn)后，百川鋰電的針狀焦、負(fù)極、石墨化個(gè)別產(chǎn)品的單體產(chǎn)能將進(jìn)入全國(guó)前5，一體化項(xiàng)目有望進(jìn)入行業(yè)前列，產(chǎn)品除了供應(yīng)百川旗下?；鶅?chǔ)能外，主要供應(yīng)鋰電池儲(chǔ)能企業(yè) ，目前已投入項(xiàng)目開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，陽(yáng)光電源等光伏儲(chǔ)能企業(yè)都是它的客戶(hù)，預(yù)計(jì)全面投產(chǎn)后將會(huì)形成80億以上的年收入，這將給公司帶來(lái)較大的盈利貢獻(xiàn)，這個(gè)收入與盈利規(guī)模相對(duì)于百川目前才60億市值的股價(jià)，它的股價(jià)彈性足夠的大。
上能電氣的突出看點(diǎn)有：
公司專(zhuān)注于大型光伏電站逆變器與變流器業(yè)務(wù)，而占整個(gè)光伏產(chǎn)為鏈價(jià)值20%的光伏變器是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中競(jìng)爭(zhēng)格局最好的細(xì)分賽道，公開(kāi)信息顯示，作為一家最近股價(jià)翻番后市值還不到100億的公司，今年新增產(chǎn)能10GW，明年底總產(chǎn)能有機(jī)會(huì)達(dá)到30GW，而市值2300億的陽(yáng)光電源去年一年儲(chǔ)能的出貨量也就35GW。
公開(kāi)信息顯示，上能的逆變器全球市場(chǎng)份額為5% ，在全球列第6，在國(guó)內(nèi)僅次于陽(yáng)光、華為列第3，遠(yuǎn)超400億市值的固德威與300億市值的錦浪等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
公司在今年國(guó)內(nèi)大型電站集采中優(yōu)勢(shì)明顯，幾乎是全面勝出，在第一批“領(lǐng)跑者”中公司明顯占優(yōu)，手持訂單大增，大唐、國(guó)投及三峽等巨頭都是上能的客戶(hù)。
另外包括李飛在內(nèi)的公司主要研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員都來(lái)自華為，公司擁有完整的產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)，強(qiáng)大的技術(shù)是這家公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力
