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年金?
年金保險?
保險年金?
保險科普?
正文共：4413 字?40 圖
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這是桑尼的第40篇原創(chuàng)文章
前言：很多人對于年金和年金保險都還有很多不明白的地方，那到底什么是年金呢？年金保險又有什么用？為什么要買？究竟適合哪些人購買？
今天，桑尼將通過本篇文章來給大家簡單科普一下。
什么是年金和年金保險？
年金(Annuity)，是指每隔一定相等的時期，收到的相同數(shù)量的款項。通俗來說，就是定期、等額的一系列生存金收入。
而年金保險，是指在你生存期間，保險公司會按照約定的金額和期限，定期付給你保險金。因為通常是按年度定期給你錢，所以就被稱為年金保險了。
舉個例子：假如你在60歲退休時一次性繳費100萬購買了一份終身年金險，則可以每年領取7萬，直到身故，如下圖所示，這樣保證了你有一個長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入。
年金保險解決的是人們“活太久”的問題，也就是人還活著但錢花完了的問題。而人身健康類的保險解決的是“死太早”的問題，也就是人還沒活夠且錢也沒掙到就走了的問題。
最后，我們通過下面這個長圖來了解清楚什么是年金險。
圖片來源：藏保畫，制圖畫Sir
(1)個人養(yǎng)老金保險。這是一種主要的個人年金保險產品。年金受領人在年輕時參加保險，按月繳納保險費至退休日止。從達到退休年齡次日開始領取年金，直至死亡。年金受領者可以選擇一次性給付或分期給付年金。如果年金受領者在達到退休年齡之前死亡，保險公司會退還累積的保險費（計息或不計息）或者現(xiàn)金價值，取其金額較大者。在累積期內，年金受領者可以終止保險合同，領取退保金。
(2)子女教育年金保險。子女教育金保險屬于定期年金保險。父母作為投保人，在子女幼小時，為其投保子女教育金保險，等子女滿18歲開始，從保險公司領取教育金作為讀大學的費用，直至大學畢業(yè)。
年金險的作用，視頻來源：東方華爾
在我們的一生當中，和壽命有關的風險主要有兩個：一個是人們“活太久”的風險，也就是人還活著但錢花完了。另一個是“死太早”的風險，也就是人還沒活夠且錢也沒掙到就走了。而保險作為一種風險轉移的工具，分別有對應的保險產品來幫助投保人實現(xiàn)以上兩種風險的轉移。
“死太早”的風險(即身故風險，Mortality Risk)，主要通過“壽險”來進行轉移：假如投保人為自己買了一份“定期壽險”，如果在保障期內身故，保單的受益人會獲得一大筆賠償金，來彌補投保人“死太早”而導致的，未來可能給家庭造成的經濟損失。
而“活太久”的風險(即長壽風險，Longevity Risk)，則主要通過“年金”來進行轉移：投保人為自己買了一份“年金險”，只要他還活著，“年金”都會按期(通常為每年或每月)為他派發(fā)約定好的生存金，這樣投保人就無需為“人活著錢卻花完了”而發(fā)愁了。
因此，我們購買年金，主要是為了在退休后，可以獲得連續(xù)不斷的固定現(xiàn)金流收入，來確保我們“只要還活著，就一直有錢花”，雖然這個現(xiàn)金流收入可能并不一定很高。
首先，我們先通過下面這個思維導圖來了解年金保險的特點吧。
點擊可查看大圖
(1)強制儲蓄、本金安全、穩(wěn)健增值；
(2)可保證有一個連續(xù)不斷的、穩(wěn)定的固定現(xiàn)金流收入，只要人還活著就有錢花；
(3)可化解現(xiàn)金財產分配糾紛，節(jié)省部分稅費，企業(yè)高負債風險的資產隔離。
(1)收益率較低，保底利率一般在2%~3.5%左右；
(2)流動性較差，長期來看跑不贏通貨膨脹。
(1)有很強的儲蓄（而非投資）需求的人，例如沒投資經驗，卻想儲蓄養(yǎng)老退休金的人；
(2)沒合適的投資渠道，比較保守的人，例如沒投資經驗，卻想給孩子儲備教育金的家庭；
(3)有高負債風險需要規(guī)劃資產隔離的企業(yè)；
(4)土豪，有相應資產配置需求的人。
桑尼建議大家在購買之前，需要問自己幾個問題：
買的目的是什么：強制儲蓄？養(yǎng)老規(guī)劃？子女教育金？資產傳承？
風險偏好是什么：喜歡不確定的分紅，還是保險合同上保底的固定收益？
年金險需要根據個人的情況來設計，只有知道了自己的情況和需求，才能進行適合自己的設計，脫離需求談產品，是沒有意義的。
哪些人適合買年金保險？視頻來源：獅子金融
小 結：現(xiàn)在的年金一般都是分紅險為單一險種，或分紅主險+萬能附加險，這樣復利的分紅會更多。但是由于沒能附加健康險等，所以對于保障這點是嚴重不足的。年金險最大的好處是安全保本、穩(wěn)健增值、確定給付，正是因為這樣，所以不要寄希望于通過購買年金保險來獲得較高的收益。
從投資的角度上來說，年金保險的收益率一定是低于股票、炒房、基金定投等投資渠道的，但是它勝在保本、安全、穩(wěn)健。所以購買年金險千萬不要沖動，要先分析一下，自己是否適合購買這份保險，因為中途退保損失會很大。
我們可以用 IRR 計算內部回報率。計算之后你會發(fā)現(xiàn)，市面上大部分的年金險短期內是跑不贏國債和貨幣基金的，而中期也跑不贏銀行理財和債券基金，長期也跑不贏指數(shù)基金定投和藍籌股票。
關于怎么計算IRR內部回報率，可以復習本文：桑尼淺談:如何算內部收益率和貸款利率？(財務計算)。也可通過以下視頻了解什么是IRR。
最后，介紹一下哪里可以找到IRR內部回報率計算器：
1.在微信小程序頁面的頂端搜索“irr”，就可以找到相應的IRR計算器了。
2.電腦端可登陸此網站計算IRR：https://www.iguuu.com/app/irr。
3.金考易手機APP端的財務計算器，適合相對專業(yè)一些的人士使用。
目前市場上流行的年金產品，主要分為2類：
每年低固定返還+不確定分紅+萬能賬戶
每年高固定返還+萬能賬戶
在選擇的時候，需要了解清楚，我們購買的這款保險是分紅還是不分紅的？要多家對比和確認，看自己更傾向于哪種返還方式。
我們知道，萬能賬戶是年金險的重要組成部分，費改后年金險的主險預定利率最高可達 4.025% ，不過主險里面還要扣除預定費用(保險公司廣告、員工成本、IT 成本等)，所以只靠年金險，無論復利多少年，收益也是很難高于 4% 的。
但是通過年金險+萬能險的組合，不僅可以有效提升收益，而且靈活性也大大加強。我們知道衡量萬能賬戶的唯一標準就是看收益，目前不同產品的萬能賬戶保底收益是不同的。
圖片來源：深藍保
因為保險合同已白紙黑字寫明，存在 100% 的確定性。所以保底結算利率高的產品，不論今后銀行利率水平如何變化，這個賬戶都需要提供不低于保底的年化結算利率，即鎖定了最低收益率。
除了看保底利率，桑尼建議你還要關注萬能險的以下幾點：
(1)初始費用：向萬能賬戶存錢是有成本的，不同的產品收取的費用不同；
(2)領取費用：從萬能賬戶向外面領錢也是有手續(xù)費的，不同產品標準不同；
(3)結算利率：不同的產品實際結算利率是不同的，雖然都會存在波動，也可以關注過往結算利率變化趨勢。
年金保險并不是保障型的產品，而是一款理財保險，比較適合保障類保險已經配置比較全的朋友。如果你的重疾險、醫(yī)療險、壽險、意外險等人身健康險都已經配置齊全，并且保險額度也足夠了，那么是可以考慮購買的。
需要提醒的是，大家不要期望用一款保險，就能解決養(yǎng)老或者子女教育金的問題： 養(yǎng)老和子女教育金的規(guī)劃，本質上是財務規(guī)劃的問題，在不同的人生階段和不同的家庭情況下去做規(guī)劃，都有截然不同的應對策略。
如果你的理財目標和需求明確，那么可以通過科學的規(guī)劃來設計一整套的家庭理財方案，而不僅僅是簡單的購買一款理財保險或者買幾個理財產品就完事了。
當然，專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做，你也可以讓桑尼幫助你去制定適合您的家庭理財規(guī)劃方案。
以上內容為桑尼先生原創(chuàng)，僅代表個人觀點，如有不同看法也可加我好友一起交流探討。
