通俗解釋“布萊克-斯科爾斯公式”

關(guān)于股票期權(quán)定價(jià)的公式為什么發(fā)到物理類？

布萊克-斯科爾斯公式避免了對(duì)未來股票價(jià)格概率分布和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的依賴，這主要得益于他們認(rèn)識(shí)到，可以用標(biāo)的股票和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)造的投資組合的收益來復(fù)制期權(quán)的收益，在無套利情況下，復(fù)制的期權(quán)價(jià)格應(yīng)等于購買投資組合的成本，好期權(quán)價(jià)格僅依賴于股票價(jià)格的波動(dòng)量、無風(fēng)險(xiǎn)利率、期權(quán)到期時(shí)間、執(zhí)行價(jià)格、股票時(shí)價(jià)。